记者 杨洋

　　今年年初，交行在个别地区实施存款利率“一浮到顶”的举措引人关注。对此，中国农业银行首席经济学家向松祚解释说，存款市场竞争的激烈已迫使大行做出调整，上浮存款利率是必然趋势。

　　那么，半年多来，面对中小银行“存款利率更高”这一极具吸引力的揽储手段，五家大型商业银行表现如何？下一步利率市场化加速又会令银行作出哪些调整？这些调整又是否存在风险？针对上述问题，一些专家给出了答案。

　　“良好”背后存隐忧

　　银行业改革与发展研究中心主任王勇表示，从2012年年报来看，大型商业银行在应对利率市场化上的表现可以用“良好”来形容。年报数据显示，除中行外，工行、农行、建行、交行四家大型商业银行存款增幅均超10%，保持以往增长势头。

　　王勇还补充说，从年报还可以看出，净利息收入增加依然是去年五家大型商业银行盈利平稳增长的主要驱动因素。而中行、建行、工行净息差增幅均比上一年有所提升。

　　对于大行的“良好”表现，罗兰贝格管理咨询公司合伙人彭怡并不惊讶。她认为，相对于中小银行，资产规模占我国银行业半壁江山的五家大型商业银行，拥有的大型客户、国企客户更多，忠诚度也更高，存款规模、息差收入也就更稳定。

　　一些专家则表示不乐观。年报显示，交行和农行净息差增长在2012年已出现收窄。例如，农行2012年净息差虽同比只缩小4个基点，但相较2010年28个基点的增长，该行净息差降幅还是不小。内蒙古银行首席经济学家苑德军表示，净息差收窄使银行传统盈利模式无法持续，五大银行面临优化收入结构、实现业务结构和收入结构转型的巨大压力。

　　谈及息差收窄问题，向松祚表示，在存款利率上浮的同时，五家大型商业银行还要面对优质客户贷款利率下浮的现实，这样息差就会有更显著的收窄，并对银行利差收入带来影响。从目前公布的数据来看，这种影响越来越明显。

　　2012年尽管银行业盈利增速明显回落，但五家大型商业银行的表现仍旧超出市场预期，实现净利润7746亿元，同比增幅近14.9%。彭怡认为，由于存款利率上浮幅度只有基准利率的10%，不会对银行的盈利能力造成颠覆性的影响。不过她也提到，受息差收窄的影响，建行2012年净利润增长14%，是该行六年来最小的增幅。

　　重点是加快经营创新和转型

　　有专家认为，考虑到贷款利率已经基本放开，利率市场化下一步重点应是存款利率市场化。随着存款利率市场化加快步伐，银行业传统盈利模式面临严峻挑战，这便要求商业银行特别是大行作出积极调整。

　　对此，彭怡解释说，到今年第一季度末，商业银行的揽储压力明显增加，多家银行又将定存利率全线“一浮到顶”。非常明显，银行是在通过利率进行存款大战。在这种情况下，考虑到利率上浮缩小了银行的利差，降低了银行的利润率，因此银行会在经营模式、内部管理以及业务机构方面做出相应调整，以实现平稳发展。

　　王勇也持有相同观点。他认为，过去由于存贷款利率的浮动区间小，银行的净利差基本上有保障，包括五大行在内的商业银行会把管理的重心放在追求规模扩张上。但随着贷款利率浮动区间逐步扩大，净利差的波动加大，五家大型商业银行会进一步加快经营创新和转型，推动综合化经营模式的转变。

　　另外，考虑到利率市场化改革的目标是建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行运用货币政策工具引导市场利率，金融机构在竞争性市场中进行自主定价，从而实现资源的合理配置。因此，苑德军认为，由于利率市场化进程加快，金融产品价格竞争就会成为银行竞争的主要方面，所以金融产品定价能力将成为提升银行竞争力的重要因素。这就对银行利率监测、确定和分析能力提出更高要求。

　　从目前情况来看，五家大型商业银行定价管理机制相对完善，不过还做不到根据客户风险、期限、抵押品，以及自身的资金成本、运营成本等实现逐笔定价。目前工行已经明确，要加快建立人民币存款市场化定价机制；农行也表示，要提高定价能力，重视优质中小客户的拓展，提高收益水平和市场竞争力；有些银行也已经建立了对公贷款定价体系。

　　防止因利差收窄而承担过量风险

　　有专家表示，利率市场化过程中，可能存在银行业金融机构因利差收窄而承担过量风险的情况。

　　对此，向松祚表示，在息差收窄情况下，银行有冲动去做一些高收益但同时也是高风险的项目。同时，由于存款市场竞争的激烈，部分商业银行会通过夸大理财收益、返现、赠送礼品等方式变相揽存，这一方面有损储户权益，另一方面也会增加银行信贷风险。

　　苑德军认为，利率竞争强度增加，银行机构不得不以高于市场平均利率和低于平均贷款利率的利率水平吸引客户，这会导致利润下降。贷款利率迅速上扬会把许多高风险的借款人留在市场，增加逆向选择和道德风险。同时，贷款高利率也是以提高贷款风险容忍度为代价的。

　　彭怡则提出，利率市场化是发展方向和大势所趋。贷款利率已经基本放开，下一步重点应是存款利率，但由于我们实施利率自由化的条件尚不成熟，完全放开存款利率这“临门一脚”将会非常谨慎，有人估计可能会要10年左右的时间。利率自由化后，银行业就跟其他完全市场竞争的行业一样，并非规模越大，盈利就越多，利差不再受到保护，银行可能出现亏损，甚至频临倒闭。

　　谈及风险的防范，彭怡建议，面对利率市场化带来的激烈竞争，商业银行应建立起完备的监控预警系统，强化对各种风险的量化分析，实行谨慎会计原则，不断补充自有资本金，增强抵御风险的能力。同时，应加强对分支机构的业务管理，确保各项规章制度切实得以贯彻落实，保证各项业务合规经营，有效防范金融风险。