近日，监管层的大刀，直接挥向银行理财产品资金池。在理财产品市场表现凶猛的汉口银行，正面临新的焦灼。据统计，汉口银行去年发行231款理财产品，预期年化收益率平均达5.11%，几乎全属不保本产品，且投资方向含糊不详。业内人士指出其为资金池模式运作，或在监管风暴中暴露风险。

　　值得注意的是，汉口银行的理财产品几乎都没有明确指向。该行理财产品主要分为“九通理财”、“至尊理财”、“机构专属理财”三大系列。无论哪一系列，投资方向都包含银行间市场信用级别高、流动性较好的金融市场工具等，均属于模糊的组合投资。而且该行理财产品几乎都是不保本型，但收益普遍较高。例如，该行3月22日发行的九通理财13056，30天预期年化收益率4.6%。

　　在理财产品发售方面，汉口银行可谓生猛。其年报显示，2010年累计发售各类型自营理财产品40期，金额26.17亿。2011年，累计发行195期，金额275亿。也就是说，短短一年内，汉口银行发售的理财产品规模膨胀了10倍以上。

　　尽管理财产品规模迅速扩大，该行相应的手续费并未增长。2011年年报显示，汉口银行手续费及佣金7.7亿，仅是上一年的3倍左右。

　　一位业内人士称，中小银行发行理财产品的策略，主要是吸收存款或是稳定客户，并不是为了中间收入，一般收益比大行给的高，自己的利润空间相对少。存贷比考核压力，同样被认为是城商行热衷发售理财产品的理由之一。

　　点评：根据银监会下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》规定，高收益的理财产品发行数量将受到限制，中小银行由于网点较少客户资源稀缺，往往又需要发行收益率高的理财产品吸引客户。由此可见，中小银行的生存环境将进一步恶化。