TOP10私募经理不看业绩看题材

　　从二级市场看，近六成私募重仓股一季度逆市上涨，但泽熙徐翔持有的酒鬼酒以28.96%跌幅成为第一熊股

　　■本报记者 赵学毅

　　一季度末，上市公司年报披露正酣，包括阳光私募基金在内的各投资机构的投资动向集中显露出来。据《证券日报》基金新闻部记者独家观察，截至3月30日，阳光私募已经在75家上市公司年报中现身，从投资股票来看，创业板股最受追捧，且业绩优秀的私募经理在去年四季度不看业绩看题材。

　　“目前市场以结构性行情为主，投资者宜转变投资理念和思路，掘金成长股才是根本。”上海一私募经理对《证券日报》基金新闻部记者表示，“一些有题材预期的股票相对来说短线风险较小，比如稀土永磁、页岩气等概念题材等。不过，这些题材股一旦出现滞涨就要抛出。”

　　私募现身72股“前十大”

　　创业板股最受追捧

　　据同花顺iFinD最新统计，截至3月30日，在已经公布了年报的上市公司中，共有75家上市公司出现阳光私募的身影，同时出现三只私募产品的上市公司有6家，且创业板股普遍受私募追捧。其中，博颐投资徐大成执掌的产品扎堆持有两只创业板股。

　　具体来看，上市公司前十大流通股股东名单中出现阳光私募最多的公司保税科技（600794.SH），共有5只私募基金现身。其中，华润深国投信托-福麟9号持有该股1067.35万股，为其第三大流通股股东；江西国际信托-金狮120号、兴业国际信托-新股申购<建行财富第一期(20期)>、兴业国际信托-新股申购单一资金信托项目<建行财富第一期(22期)>、长安国际信托-信集抗震持股均超过300万股，跻身该股“前十大”。

　　获得4只私募基金重仓持有的则是两家创业板股。凯利泰（300326.SZ）同时被华润信托-博颐精选2期、华润信托-博颐精选、华润信托-博颐精选3期、华润信托-博颐稳健1期重仓持有，持股量分别为51.29万股、35.72万股、30.66万股、28.08万股；大华农（300186.SZ）同时被中信信托-武当17期、华润信托-武当稳健增长、兴业信托-武当目标回报第3期及中信信托-睿信成长1期重仓持有，持股量分别为287.83万股、85.19万股、86.26万股、58.51万股。

　　此外，创业板股迪安诊断（300244.SZ）得到华润信托-博颐精选、华润信托-博颐精选2期、华润信托-博颐精选3期等3只阳光私募基金的重仓。

　　TOP10私募经理

　　不看业绩看题材

　　梳理这些私募重仓股，不难发现，概念题材股是私募基金经理们的最爱，而业绩并不是第一看重因素。据统计，75只私募基金重仓股中，去年净利润同比下降的有29只，占比接近四成。

　　据《证券日报》基金新闻部记者观察，去年阳光私募冠军银帆3期（单位净值年增长率54.44%）、亚军云腾1期（单位净值年增长率50.72%）尚未在上市公司“前十大”中露脸，但私募业绩季军兴业信托-呈瑞1期（单位净值年增长率44.13%）却以167.83万股的新进持股量成为鸿路钢构（002541.SZ）的第四大流通股股东，该私募经理陈晓伟执掌的另一只私募产品兴业信托-呈瑞2期则以225.87万股的新进持股量位居鸿路钢构第三大流通股股东。鸿路钢构同时具有送转、皖江区域、股权激励三大概念，但该股2012年净利润同比下降24.01%。

　　去年业绩跻身前十强的平安信托-平安证大一期（单位净值年增长率26.77%），分别已经出现在红旗连锁（002697.SZ）、四川成渝（601107.SH）的前十大重仓股股东名单里，其中，红旗连锁去年净利润微增1.69%，四川成渝则净利润下滑9.45%；虽然业绩不突出，但两股均具有成渝特区概念。

　　去年业绩第十名为王歆执掌的中海信托-混沌1号（单位净值年增长率26.69%），虽然该产品还未现身上市公司“前十大”，但王歆执掌的中海信托-混沌4号出现在上海莱士（002252.SZ）、南方汇通（000920.SZ）前十大流通股股东中，其中南方汇通去年净利润仅微增1.90%，该公司集西部开发、节能环保、合同能源、参股金融等概念题材于一身，同时还具有重组预期。

　　记者还注意到，阳光私募基金新进股正海磁材（300224.SZ) 、银河磁体（300127.SZ)均属当稀土永磁概念，两公司年报净利润同比分别下降29.35%、45.54%；四方达（300179.SZ)则属于去热点页岩气板块，该公司年报净利润同比下降3.54%。

　　六成重仓股逆市上涨

　　徐翔持有“第一熊”

　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，私募基金重仓股今年一季度走势普遍抗跌，75只股票中有43只逆市上涨（上证指数累计下跌1.43%），占比达到57.33%。冠豪高新（600433.SH）首季度累计大涨184.25%，该股被兴业国际信托-重庆中行（2期）、兴业信托-福建中行(6期)联合持有，分别从中浮盈5.19亿元、2.35亿元。

　　跌幅第一名为酒鬼酒(000799.SZ)，一季度累计下跌28.96%，该股被“私募一哥”徐翔持有，泽熙瑞金1号持有该股483.21万股，较三季度增加了169.8万股。此前有传言称，塑化剂风波爆发后，泽熙徐翔已经用其专用交易席位国泰君安交易单元减仓酒鬼酒。从泽熙投资旗下产品去年12月的表现看，泽熙瑞金1号在12月单月的收益率为11.24％，酒鬼酒12月的股价涨幅为12.52％，这或许意味着泽熙在去年12月初抄底了酒鬼酒；酒鬼酒自今年1月中旬之后再次连续下跌，市场也曾一度怀疑“私募一哥”已获利走人，因为泽熙常用的两个券商席位在今年元旦之后分别大笔卖出酒鬼酒1.67亿元和1.05亿元。但目前泽熙投资的徐翔是否已经清仓暂无定论。

　　此外，阳光私募基金新进题材股正海磁材、银河磁体、四方达一季度分别下跌18.92%、26.09%、10.70%。

　　“目前市场以结构性行情为主，投资者宜转变投资理念和思路，掘金成长股才是根本。”上海一私募经理对《证券日报》基金新闻部记者表示，“一些有题材预期的股票相对来说短线风险较小，比如稀土永磁、页岩气等概念题材等。不过，这些题材股一旦出现滞涨就要抛出。”

　　正海磁材第一大流通股股东平安信托-睿富2号，银河磁体第四大股东兴业国际信托-浙江中行<4期> ，跻身四方达“前十大”的北京国际信托－明达4期、华润深国投信托-明达3期，是否已经对所持股份进行减仓，不得而知。