日前，银监会对银行理财产品业务再次“动刀”，要求银行理财资金投资非标准化债权资产的比例不得高于理财产品余额的35%或总资产的4%。受此影响，3月28日16家A股上市银行股价都以暴跌开局。

　　事实上，近年来，包括五大行在内的银行业都试图借助理财等中间业务增长推进转型，抵补息差缩减对业绩的影响。但从五大行的年报不难看出，去年以来，由于监管层加强对银行收费、理财等中间业务的合规监管，各行中间业务增速明显放缓，进而拖累到利润增速。

　　面对监管政策不断“加码”，2013年，银行能否通过加快中间业务的转型，扭转颓势，走出政策影响的“阴影”，将是各家银行面临的共同难题。

　　中间业务增长颓势依旧

　　尽管手续费和佣金净收入增速放缓已在预料之中，但相比2011年平均20%以上的增速，去年五大行中还是有工行、农行、中行、建行4家银行的手续费和佣金净收入增幅迅速下滑至个位数，来了一个“急刹车”。

　　年报数据，截止2012年末，工行手续费和佣金净收入为1060.64亿元，比上年增加45.14亿元，增长4.4%，而2011年末这一数值为39.4%，是5家银行中增速降幅最大的。建行、中行、农行手续费及佣金净收入分别为935.07亿元、699.23亿元、748.44亿元，较上年分别增长7.49%、8.14%、8.9%。

　　交行去年手续费及佣金净收入208.82亿元，同比增长11.93%。尽管依然保持两位数的增速，但相较于2011年35.02%的高速增长，发展势头也明显疲软。

　　与此同时，五大行手续费及佣金净收入对营业收入比率较上年也有所下降。其中，建行手续费及佣金净收入在营业收入中的占比下降了1.62个百分点至20.29%，工行下降1.62个百分点至19.75%，农行下降0.46个百分点至17.74%。

　　事实上，五大行中间业务收入全线下滑，早在2012年中报披露时就已见端倪。工行、农行、建行、交行的手续费及佣金净收入去年年中同比分别仅增长1.9%、4.8%、3.30%和12.36%，中行去年上半年手续费及佣金净收入更是同比下降2.07%。尽管五大行在去年下半年经过一些调整，中间业务收入环比有所回升，但整体增速的颓势依然延续到年末。

　　结构调整尚待时日

　　尽管各行年报称，中间业务收入增速下滑主要受宏观环境和监管政策影响，但相比宏观环境，趋严的监管政策更可谓直接诱因。

　　2011年一些银行以附加不合理贷款条件和不合理收费为主要形式的不规范经营问题突出，导致银监会重点对存贷款和服务收费两大领域存在的问题逐项排查。各银行年报均表示，去年根据金融监管要求，对一些企业贷款停止收取承诺费、资金管理费，严格限制收取财物顾问费和咨询费，全面梳理和规范收费管理，这也直接造成了这部分收入锐减。

　　年报数据显示，农行顾问和咨询费收入160.17亿元，同比下降17.8%，承诺手续费同比下降了22%；工行担保及承诺费用收入28.48亿元，同比大幅减少了22.53亿元，降幅达44.2%；交行投资银行手续费收入比上年减少人民币3.92亿元，降幅6.25%，该行对此解释是主要由于咨询顾问类业务收入同比有所下降。

　　面对政策影响，五大行积极调整中间业务结构，不少新兴业务保持了良好发展势头，成为中间业务整体增速下滑中的一抹亮点。

　　总的来看，五大行银行卡业务收入依然保持了较高增速，中行、工行、建行、交行、农行增幅分别达到39.13%、36.1%、35.06%、28.71%和16%。

　　同时，各行在其他中间业务上各有侧重点，工行去年着力发展金融资产服务业务，该业务收入比上年增长32%，此外并购重组等高端投行业务收入增长1.6倍，私人银行和养老金等业务收入也实现较快增长。

　　农行代理业务手续费收入186.30亿元，较上年增长57.5%，主要是由于代理金融机构业务快速增长，且代理财政部委托资产处置收入较上年有所增加。中行代理业务、托管业务快速发展，收入分别比上年增长16.74%和31.07%。

　　建行网上银行、手机银行及短信金融服务等电子银行渠道客户快速增长，交易规模稳步扩大，电子银行业务收入47.60亿元，增幅为12.11%。

　　从目前看，银行中间业务转型刚刚提上议程，结构调整形成规模效益并对未来盈利形成支撑，还有待时日。

　　坚持创新破冰困境

　　去年监管政策变化对中间业务的影响，预计今年仍将持续并有可能进一步强化，特别是监管层进一步加强影子银行监管和年初调整银行卡刷卡费率，对银行理财、信用卡两大业务的影响和压力将有增无减。

　　就理财业务，有业内专家表示，相比于中小银行，大型银行在理财产品发行方面更为谨慎，运作也更规范，政策的影响或许有限。

　　建行副行长庞秀生日前在业绩发布会上表示，政策收紧对理财业务不会有太大影响，因该行现时已完成资金池一对一的重组，未来会继续加强业务管理。工行行长杨凯生也表示，工行理财产品没有进行资金池操作的，每个理财产品都是单独运行、单独核算的，下一步会在合乎监管规定的情况下，加快理财业务的发展。

　　相比于对理财资金池的清理，刷卡费率调整影响似乎更大。银行卡刷卡费率于今年2月25日下调，庞秀生坦言，费率下调会对该业务的增速有影响。更有分析认为，对于这几大银行来说，去年支撑中间业务收入的银行卡业务收入增速将受此影响明显下降。再加上传统手续费收入增速的下降，稳步上升的利率环境导致交易性收入有可能减少，整体非息收入增速将继续下降的压力仍在。

　　业内专家认为，今年政策监管会愈发严格，应对市场环境、监管要求的变化，银行必须坚持创新，持续开拓新的业务领域、拓展技术含量高、能为客户增值的服务，提高或者延伸业务价值链，才可能走出困境，获得更高的手续费收入的增长。