本报记者 陈莹莹

　　截至27日晚间，中、工、农、建、交、平安、浦发7家上市银行披露2012年年报。7家银行去年共实现归属母公司净利润8221.99亿元，较2011年增长15.47%，增速大幅放缓。

　　业内人士普遍预计，上市银行今年业绩将整体优于市场预期，但不良贷款率上升、净息差进一步收窄等趋势暂未改变。虽然上市银行今年一季报数据仍会比较“靓丽”，但全年业绩增速将继续放缓，增速可能在8%-10%之间。

　　业绩增速可能继续放缓

　　年报数据显示，7家上市银行去年每天净赚近23亿元。虽然银行业盈利能力仍较强，但已挥别高增长。五大国有商业银行去年净利润增速均低于20%。即使是业绩增速最大的平安银行，去年增长30.39%，远低于2011年63.57%的增速。

　　农业银行行长张云表示，虽然今年银行业仍会取得可观发展，但盈利增速会较以往放缓。今年农行贷款增速将与广义货币（M2）供应量增速相当。

　　建设银行副行长胡哲一表示，去年建行净利润增速创6年新低主要有三个原因，一是我国经济增长正从高速增长向平稳持续增长过渡，实体经济增长放缓导致对金融有效需求下降；二是金融业市场化改革加快，竞争加剧；三是监管政策、收费政策调整。

　　尽管如此，已公布的上市银行年报数据仍优于此前的市场预期。业内人士认为，预计今年上市银行整体盈利增速在8%-10%之间，并有较大的超预期可能。鉴于一季度的信贷投放力度较大，预计一季报的数据不会太难看。

　　中金公司银行业分析师罗景预计，上市银行资产质量、息差及净利润增速反弹的拐点将会在3-8月间逐步兑现。“虽然短期内对影子银行监管措施出台的担忧会扰动银行股股价表现，但我们判断政策将以温和为主调，未来银行将迎来业绩反弹。”

　　中信建投分析师杨荣预计，银行盈利增长的拐点将在一季度出现，一季度将是净利润增速的最低点，预计为7%，随后银行业绩增速将回升，全年上市银行净利润将增长9%。

　　不良贷款或延续上升趋势

　　已公布的年报显示，上市银行资产质量问题仍堪忧。据中国证券报记者的统计，7家上市银行的不良贷款余额共3432.9亿元，同比增长5.41%，不良贷款余额几乎是7家银行净利润总额的42%。在7家上市银行中，仅工行和农行实现不良贷款“双降”。中行、建行的不良贷款率虽保持下降，但不良贷款余额均有所上升。交行、浦发、平安的不良贷款余额和不良贷款率均上升。

　　多位银行业人士对中国证券报记者表示，去年新增不良贷款主要集中在中小城市的房地产相关行业以及纺织行业、酒类贸易、钢铁贸易等领域，地域则集中在江浙一带。

　　农行年报显示，去年农行除长三角和东北地区外，其余各区域不良贷款余额及不良贷款率均有所下降。截至去年末，农行在制造业、批发和零售业、信息传输、软件和信息技术服务业等领域的不良贷款出现一定幅度反弹。建行年报显示，建行不良贷款主要集中在制造业、交通运输、仓储和邮政业、电力、热力、燃气及水的生产和供应业、房地产业等，去年制造业、批发和零售业贷款的不良率有所上升。

　　平安、浦发在解释去年不良贷款“双升”时均表示，受国内经济增速放缓等外部环境影响，新增不良贷款主要集中在长三角、江浙等地区。

　　建行行长张建国表示，长三角地区信贷资产风险暴露的高峰已经过去。中行行长李礼辉表示，去年中行的不良贷款主要集中在个别区域，今年该行的关注点将是个别行业尤其是某些产能过剩行业。“传统的产能过剩行业我们控制得比较好，但新的产能过剩行业亟需关注，比如光伏、造船、航运等。”他希望相关部门促使这些领域的企业通过“走出去”转移产能，兼并重组整合产能，淘汰部分产能，尽量避免银行信贷资产发生不良。

　　农行风险管理总监宋先平介绍，铁道部债券和贷款是农行最大的风险敞口。农行持有铁道部债券和贷款共1788亿元，在四大行中排名第三位，目前未发现债务违约情况，农行正在改变对此类贷款的定价。

　　多位券商分析师表示，就目前来看，上市银行不良贷款温和上升的趋势并未改变，经济复苏的强度也没有想象中那么乐观。

　　民生证券银行业分析师李少君分析，今年的不良贷款数据仍会延续上升势头，但应该是去年存量不良贷款继续释放，而不是今年新增贷款出问题。今年银行信贷资产质量的问题可能集中于某些行业。去年进出口疲弱，导致某些区域的不良贷款问题严重，但今年进出口情况好转，所以区域性的不良高峰期应该已过去。但目前光伏等行业的风险爆发，是否蔓延到其他的行业还存在较大不确定性。

　　瑞银证券分析师孙旭认为，宏观经济四季度企稳回升、银行回收处置力度加大使短期不良贷款回升压力缓解，但当前银行业不良率变化并未完全体现前期逾期贷款大幅增长的压力，预计今年上半年不良贷款率仍有回升压力，银行业中长期不良率向上趋势没有改变。

　　净息差收窄大势所趋

　　央行副行长刘士余此前表示，将在10年内完成利率市场化改革。专家指出，在利率市场化的初期，银行的净息差均会有所收窄。在最近几年内，上市银行净息差进一步收窄的趋势不会改变。

　　李少君分析，今年影响银行净息差水平的因素主要包括：全年的信贷投放节奏和总量可能还有变数；一二月底仍出现信贷投放的窗口指导，未来仍可能继续出现窗口指导；未来贷款结构可能会变化。

　　分析人士表示，在利率市场化改革的背景下，大部分上市银行净息差将进一步收窄。已披露的年报显示，去年仅中行、工行、建行的净息差同比上升，其净息差分别为2.15、2.66、2.75个百分点。去年四季度，各家银行净息差均出现环比小幅下降。在已披露年报的7家上市银行中，除中行提出今年净息差提升1-2个基点的目标外，其余6家银行的负责人均表示，今年的净息差水平至多维持去年的水平，甚至可能小幅下降。

　　时任中行董事长肖钢表示，商业银行可通过提高中间业务收入来抵补净息差不断收窄的负面影响。但就已披露的年报数据来看，各上市银行的中间业务收入增速并不乐观。受去年监管整治银行收费的影响，多家银行的手续费和佣金净收入增速放缓且该项收入在营业收入中的占比降低。

　　建行解释称，手续费及佣金净收入增速放缓主要是受国内经济增速放缓、相关产品增速下降影响。此外，监管标准趋严，进一步规范对银行服务收费，银行也主动减免部分个人及小企业客户的服务收费。

　　净息差收窄是大势所趋，部分银行着力控制成本。中行副行长王永利称，中行去年加强新增存款日均管理，提高存款稳定性，大力拓宽低成本资金来源，控制负债成本。“去年我们大幅压缩表内理财产品，压缩规模约4000亿元。”

　　对于银行理财产品的“资金池”清理问题，中行行长李礼辉透露，中行已叫停银行理财产品“资金池”运作模式。工行行长杨凯生称工行没有以“资金池”模式操作的理财产品。张建国表示，今年将对“资金池”进行全面梳理。