截至3月19日，蛇年行情经过了22个交易日，期间大盘下跌7.19%，815只基金重仓股涨跌比约为3:7，且六成的重仓股跑赢大盘。《证券日报》基金新闻部对重仓股进行盘点，将跌幅较深、涨幅较大股一一呈现出来，并进一步观察涉股基金的净值变化。一个月的考察期不算长，但在季考倒计时的关键时期，基金重仓股的涨跌直接影响着基金一季度业绩排名。我们在观察基金重仓股走势的同时，也会对基金的调仓动作密切关注。

　　49只基金重仓金融“两牛” 逆市增筹工商银行

　　蛇年以来，金融股表现较弱，逾9成股票下跌，中国平安更是领跌，22个交易日累计跌幅19.85%。期间，方正证券、大众公用、平安银行、东北证券4只金融股逆市飘红。南方系6只基金重仓平安银行，成为持有平安银行市值最大的基金公司，22天累计浮盈3536.65万元。

　　记者注意到，金融板块蛇年以来累计净流出资金总额约2792亿元，仅工商银行获得机构逆市增持，外界对其前景普遍看好。

　　49只基金重仓金融“两牛”

　　数据显示，自2013年2月18日至今，53只金融股中，有49只下跌，占全部比例的92.45%，其中，跌幅在10%以上的就有27只，占全部比例的50.94%。中国平安大跌19.85%，成为跌幅最大的股票；与之相对应，方正证券、大众公用、平安银行、东北证券4只金融股抗住了来势汹汹的跌势，方正证券以15.66%的涨幅领跑金融股，其余三只涨幅分别为8.53%、3.61%、1.13%，成为为数不多的上行股。除大众公用、东北证券外，其余两只逆市上涨股均为基金重仓股，涉及基金49只。重仓方正证券的基金有3只，重仓平安银行的基金有46只，且重仓两股的基金没有重合。

　　从基金公司的角度看，南方基金旗下5只基金持有平安银行，合计持有该股4715.54万股，去年底持股市值合计75542.94万元，是持有平安银行市值最大的基金公司。该股的逆市上涨，也令南方基金受益颇深。

　　明细数据显示，南方成份精选去年四季度增仓平安银行151.15万股至2920.51万股，持股市值为46786.62万元，该股的逆市上涨，令该基金在下跌市中获得2190.38万元的账面浮盈。其余4只南方系基金从中浮盈为1346.27万元。

　　也就是说，在本轮下跌中，由于平安银行的逆市上涨，令南方系5只基金合计产生账面浮盈为3536.65万元。

　　基金逆市增筹工商银行

　　从资金流向来看，金融股累计净流出资金总额约2792亿元，工商银行一枝独秀，成为唯一资金净流入的金融股，净流入5894.45万元。

　　从流出资金规模来看，净流出在10亿元以下的有12只，占全部比例的22.64%；净流出100亿元以上的有6只，占全部比例为11.32%，分别是中国平安、中信证券、浦发银行、招商银行、海通证券、广发证券，其中净流出200亿元以上的有两只，中国平安净流出资金249326.01万元，中信证券紧随其后，净流出资金241631.90万元。

　　金融股的一片惨淡，使重仓基金遭遇重创。在重仓中国平安的230只基金中，博时主题行业持有2229.97万股，占流通股0.47%，持股总市值达100995.54万元，占该基金净值的8.73%，是持有该股最多的一只基金，受其大幅下挫影响，复权单位净值下跌9.48%，浮亏额为1.77亿元。某业内基金分析师认为，中国平安大跌有可能带来该股的大幅减持，未来投资金融股仍需谨慎。

　　与中国平安境遇相反，工商银行因前景被看好普遍得到机构的增持。

　　某券商分析师认为，工商银行资产质量与净息差均将好于预期，预计2012全年净利润增长13%左右，实现归属于母公司股东的净利润为2296亿元，同比增长10.25 %，2013年净利润或2473亿元，同比增长7.72%。尽管工商银行蛇年以来下跌6.21%，外界对其前景仍普遍看好，这也是多只基金维持“增持”的重要原因。

　　蛇年以来7股领涨 基金超配电子信息建功

　　景顺长城3只基金扎堆持有涨幅第一股欧菲光，三个多月已浮盈2.56亿元

　　从2月18日到3月19日，A股走过了22个交易日，迎来蛇年以来的满月考。上证指数自2月18日创出2444.80点的新高后一路下行，一个月时间下跌7.19%；沪深300指数同期下跌8.90%。《证券日报》基金持仓130指数略抗跌，同期跌幅6.99%，既跑赢上证指数，也跑赢沪深300指数。

　　在近22个交易日的下跌中，却有不少基金重仓股逆市上涨，成为A股一道亮丽的风景线。据最新统计，815只基金重仓股有249只逆市上涨，占比30.55%；《证券日报》重点跟踪的130只基金重仓样本股，有46只逆市上涨，占比35.38%。进一步体现了，我们重点跟踪的基金重仓股抗跌。

　　记者注意到，领涨的7只股票清一色为电子信息股。欧菲光以29.43%的涨幅稳居130只样本股涨幅榜首位，省广股份、大华股份、歌尔声学紧随其后，期间涨幅均超过20%；广联达、海康威视、中兴通讯同期涨幅均超过15%。

　　“电子信息股异军突起，成长性是关键因素，投资者对其业绩复苏充满着期待。”有电子信息业分析师对《证券日报》基金新闻部记者表示，“建议投资者关注下游行业需求旺盛的细分领域，如智慧城市相关领域等。”

　　翻阅基金四季报不难发现，基金在去年四季度超配电子信息行业。其中，超配电子行业1.41个百分点，超配信息技术业1.01个百分点。去年底基金持有电子业、信息技术业总市值分别为574.27亿元、570.33亿元，占基金净值比例分别为2.02%、2.01%；其中，基金持有电子业市值增长率达9.38%。

　　基金四季报显示，近22个交易日涨幅第一的欧菲光，被16只基金重仓持有，其中13只为主动管理型偏股基金。景顺长城系3只主动偏股基金扎堆持有该股，景顺长城内需增长贰号、景顺长城鼎益、景顺长城内需增长合计持有该股1323.79万股，持股市值5.56亿元。其实，欧菲光2013年以来一直上涨，三个多月累计涨幅46.06%，若景顺长城系3只基金未调仓，今年以来已经浮盈2.56亿元。

　　《证券日报》基金持仓130指数编制目标是反映中国证券市场基金重仓股价格变动的概貌和运行状况。该指数选取样本均为基金最新季报重仓股，对A股市场具有一定影响，同时基金的仓位异动也直接作用着股票二级市场走势，股价的涨跌也与基金净值关联密切。调整后的130指数样本股中，有112只股票的基金持股市值超过10亿元；另有18只基金持仓占流通股本比例超过20%。该指数样本股将根据基金季报最新披露数据，实时调整。(证券日报)

　　广田股份22天跌27.6% 农银汇理系5基金被套牢

　　广田股份虽大跌，但其2013年业绩增速稳定，以基金为首的主力机构心存侥幸，对其减筹力度不大

　　在地产调控新政的影响下，地产建材股3月伊始便遭到了前所未有的打击。基金重仓的地产建材股也首当其冲。在《证券日报》基金新闻部重点跟踪的130只基金重仓股中，跌幅前10只重仓股有5只均属地产建材行业。

　　本报记者注意到，地产建材是基金重点布局的行业，5只领跌的地产建材业股涉及164只基金。其中，农银汇理最为惨烈，旗下5只主动管理型偏股基金扎堆持有跌幅第一股广田股份，该股蛇年以来下跌近三成，5只基金合计持股市值蒸发掉9000多万元，不但吞掉了“龙尾”的浮盈，还产生5400多万元的账面浮亏。

　　广田股份虽然跌幅领先，但以基金为首的主力机构并未急于大手笔减仓。数据显示，主力机构在蛇年以来的22个交易日里净卖出广田股份7000多万元，机构持仓略减2.38个百分点。“由于订单大增，广田股份业绩增速将保持稳定，且信息化、精细化管理将助力公司的利润率提高和规模扩张。”北京一建材业分析师在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，“所以，虽然该股大跌，大部分基金仍心存侥幸，留恋忘返。”

　　业绩牛难挡股价熊

　　广田股份22天跌27.6%

　　截至3月19日收盘，广田股份蛇年以来22个交易日累计下跌27.6%，振幅31.52%；同期上证指数累计跌幅7.19%。在《证券日报》基金新闻部重点跟踪的130只基金重仓股中，广田股份跌幅居首。其中，3月4日、3月18日出现跌停。

　　广田股份业绩增速稳定，与二级市场的疲弱股价形成明显对比。2013年2月27日公司披露业绩快报：2012年每股收益为0.72元，每股净资产为6.09元，净资产收益率为12.51%；实现营业总收入为656170.30万元，同比增长21.28%，实现净利润为36629.00万元，同比增长30.36%。

　　东莞证券研究所研究员刘卓平在3月15日的研报中表示，看好广田股份2013年业绩增速，“一方面，该公司2012年订单增长40%以上，目前在手订单为2012年营业收入的1.5倍以上；预计2013年全年30%的增速没有太大问题，上半年赶工任务很重。另外一方面，信息化、精细化管理将助力公司的利润率提高和规模扩张。我们维持公司‘推荐’评级，预计公司2012年-2014年的每股收益分别为0.72元、0.98元、1.25元，对应的市盈率分别为24.97倍、18.35倍和14.38倍。”

　　机构现分歧

　　基金减筹不着急

　　虽然广田股份大跌，但大部分基金仍心存侥幸，留恋忘返，“资金投资转向”在该股身上并未得到体现。

　　3月18日，广田股份低开低走，尾盘跌停，同时成交显著放大，当日成交975万股，成交金额1.64亿元，创年内新高。市场人士表示，广田股份等建筑装修股受重创应该是与李克强总理的讲话有关系。李克强上周日在答中外记者会上表示，本届政府任期内不得新建政府性的楼堂馆所。部分建筑装修公司可能受到直接冲击。

　　尽管抛压沉重，但机构在广田股份身上仍出现多空分歧。3月18日公开交易信息显示，卖出前5席位均为“机构专用”，合计卖出7692万元；不过，也有4家机构席位逢低吸纳，银河证券上海营口路营业部作为“买一买进”835万元，余下的4席均为机构专用，合计买入2292万元。

　　数据显示，以基金为首的主力机构在蛇年以来的22个交易日里，净卖出广田股份7000多万元，买入额、卖出额分别7.75亿元、8.45亿元；机构持仓由74.73%略减2.38个百分点至72.35%。3月8日至3月15日，虽然该股七跌两涨，且累计下跌4.17%，但以基金为首的主力机构持续增筹；3月18日该股跌停，机构净卖出3488万元；但3月19日，随该股上涨2.82%，机构资金再度出现回流，净买入468万元。

　　“在考虑政策变化对行业的影响时，需要综合看待。一方面政府提倡厉行节俭，限制新建政府性建筑；另一方面政府又在大力推行新型城镇化，城市化率将处于加速扩张期，商务楼宇、住宅及文化设施扩建背景下，又将产生很大的建筑装饰需求。”上述分析师表示，“这也是基金仍心存侥幸，不急于减筹的重要原因。”

　　困住19只基金

　　农银汇理5基金被套牢

　　2012年基金四季报显示，广田股份共有19只基金重仓持有，持股总数3375.00万股，总持仓占流通盘比例达20.9%，总持股市值6.97亿元。截至3月19日收盘，广田股份今年以来累计下跌18.69%，基金持股账面浮亏1.30亿元。其中，蛇年以来的22个交易日大跌，令19只基金持该股市值蒸发掉2.16亿元。也就是说，在蛇年以来的大跌之前，19只重仓基金持有该股曾浮盈过亿元。

　　据《证券日报》基金新闻部观察，截至去年底，重仓持有广田股份的主动管理偏股型基金有17只，其中农银汇理系基金有5只。农银汇理基金曹剑飞执掌的农银汇理行业成长去年四季度增仓广田股份106.28万股至814.65万股，为第一大持股偏股基金，持股占该股流通股比为5.05%；同样由曹剑飞执掌的农银汇理消费主题，减持该股33.43万股至130.00万股。农银汇理策略价值(现任基金经理李洪雨)、农银汇理中小盘(现任基金经理付娟)、农银汇理平衡双利(现任基金经理付柏瑞、魏伟)分别持有该股176.05万股、193.02万股、97.81万股。蛇年以来，若持仓不发生变化，5只农银汇理系基金合计持股市值蒸发掉9033.75万元，不但吞掉了“龙尾”的浮盈，还产生5400多万元的账面浮亏。

　　广田股份的大跌，虽然为基金带来账面浮亏，但并未令基金回报率普遍走弱。

　　17只重仓基金蛇年以来平均回报率为-3.87%，跑赢同期主动偏股基金-4.57%的平均业绩；其中有7只基金回报率位居主动偏股基金业榜单前1/3，仅有4只落后至后1/3。农银汇理旗下5只基金业绩分化较大，农银汇理策略价值、农银汇理中小盘同期回报率分别为-7.76%、-6.27%，均居同类基金业绩榜单后1/3；而农银汇理平衡双利、农银汇理消费主题、农银汇理行业成长同期回报率分别-1.84%、-2.73%、-2.86%，均居同类基金业绩榜单前1/3.(证券日报)