2月17日，全国银行间债券市场交易结算总量较昨日小幅下跌3.15%。

　　回购利率涨跌互现，具体来看，1天1.871%，较上日回落6.8个基点；2天2.792%，较上日大涨72.6个基点；3天2.429%，较上日大跌65.1个基点；7天2.968%，较上日微跌2.6个基点；14天2.923%，较上日攀升11.2个基点；21天2.732%，较上日下行14.9个基点。

　　可以看到，今日银行间资金面继续保持宽松态势，而债市利率及信用产品收益率整体仍以下行为主，其中，信用产品短端收益率下行较为明显。

　　在配置压力的推动下，业界普遍认为，短期内促使信用市场调整的因素较为有限，因此建议投资者继续以持券为主。

　　不过，也有部分券商交易员提醒，虽然目前信用债市场的套利模式仍可以运营，且收益率有进一步下行的动力，但是利多与利空因素后续将有转化的可能。而从历史来看，套利模式也不会持续太久，往往会在局部因素出现变化后而终结。

　　此外，当前信用债市场的风险高于机会，在资金面趋于稳定，且股市值得期待的情况下，一旦类似于高杠杆债券型基金的仓位开始转变，则信用债市场的调整将会加剧，值得引起关注。