经历2012年低迷市场后的券商收成成为了市场关注的焦点。数据统计，截至2月17日，除西部证券（002673）、方正证券（601901）、西南证券（600369）、招商证券（600999）、国金证券（600109）外，已有14家上市券商公布2012年年度业绩快报，合计净利润达153.58亿元，与去年2011年236.56亿元相比减少了82.98亿元，同比下滑35.08%。

　　具体而言，东北证券（000686）是2011年唯一亏损的上市券商，在2012年实现净利润同比扭亏为盈，从2011年的亏损1.51亿元转为2012年盈利1.5亿元。东北证券称，增长的主要原因是公司在坚持稳健经营的同时加快推进业务转型，开展创新业务，调整证券投资业务品种，增加债券投资比重，证券承销与保荐业务收入、证券投资业务收入均比上年同期大幅增长，并开展融资融券等创新业务。

　　在上述14家上市券商中，2012年赚得最多仍为中信证券（600030），净利润达42.55亿元；最少的则是太平洋（601099）证券，2012年净利润仅为0.7亿元。值得一提的是，这两家券商同时也是净利润下滑幅度最大的券商，其中，中信证券净利润预降66.17%，太平洋证券净利润同比下滑55.01%。太平洋证券对此解释称，受2012年A股市场低迷的影响，公司经纪业务和投行业务出现较大幅度的下滑，致使公司全年业绩整体下滑。

　　从净利润同比增长率分析，14家已公布业绩快报的上市券商中有8家实现正增长。除扭亏为盈的东北证券外，去年业绩增幅最大的为国海证券（000750）。

　　业绩快报显示，国海证券预计2012年净利润为1.29亿元，比上年同期增长70.33%。国海证券认为业绩增长的原因主要是2012年在股票市场总体呈现低迷态势，面对不利的市场状况，公司通过资源优化配置，抓住债券市场的投资机会，同时加强对自营业务投资规模和投资品种的风险管理，取得业绩较上年同期有所增长。

　　此外，长江证券（000783）净利润增幅也排名前列。业绩快报显示，在市场持续低迷的背景下，其全力推进创新业务，不仅营业收入同比增长22.39%，净利润也同比增长56.75%，实现逆市增长。

　　“上市券商的经营状况一定程度上可以反映出整个证券行业的情况，由于去年整体市场行情低迷，证券交易量大幅下滑，再加上下半年几乎处于停滞状态的首次公开发行，令大部分证券经纪业和投行业务对业绩贡献率降低，2012年证券行业业绩下滑是在所难免的。”某上市券商证券行业研究员称，券商行业连年颓势和证券市场的持续低迷存在极大关联，短时间内难改靠天吃饭格局。

　　春节期间银联卡境内跨行交易金额同比(2012年春节7天长假)增长43%，境外交易金额同比增长33%。其中除民生类刷卡消费继续保持增长外，增幅比较明显的是旅游出行领域的刷卡交易和金融IC卡消费。

　　年货采购提升刷卡交易

　　由于节前年货采购带动刷卡交易升温，春节前一周(2月2日至2月8日)境内银联卡跨行交易金额较2012年春节前一周同比增长37%。春节期间延续了节前消费热，与民生紧密相关的百货、超市类商户刷卡交易额分别同比增长44%、34%。同时，由于今年春节“巧遇”西方情人节，促使珠宝销售走俏，刷卡交易同比增长119%。

　　旅游刷卡消费增长超50%

　　据数据，节日期间，大型景区售票、旅行社和宾馆类商户刷卡交易金额分别同比增长79%、51%和51%。而旅游出行相关的铁路窗口售票、公路客运、加油和航空售票类商户交易分别增长142%、125%、82%和33%。

　　同时，利用长假出境旅游是不少游客“过年”的新选择。在柬埔寨、泰国、韩国、台湾、马来西亚、新加坡等短线游目的地，银联卡交易增幅均超40%。而在欧美、中东等长线游目的地，不仅美国、意大利、英国、阿联酋等热门旅游国家和地区的银联卡交易增长都超过40%。另外，美国、韩国、冰岛、匈牙利、日本等国家和地区银联信用卡签名受理服务节日期间交易增长超2倍。

　　“闪付”交易增长超5倍

　　对于银行卡中的新成员“金融IC卡”(目前已发行超过1.3亿张)，随着其推广应用的加速，更多消费者体验到了金融IC卡支付的便捷和安全。春节期间，“金融IC卡”交易金额同比增长超15倍，其中实现的“闪付”交易增长超5倍。

　　保险资产管理公司也可以发行私募产品了。昨日，保监会正式发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》(以下简称《通知》)。以试点形式开闸保险资产管理公司开展资产管理产品业务。据介绍，目前已有人保资产、泰康资产、太平资产三家公司申请发行的5只股票、债券、基金型产品获得保监会备案，另有多家资管公司正在积极开发相关产品。

　　根据《通知》，资产管理产品是由保险资管公司作为管理人，向投资人发售标准化产品份额，募集资金，产品限于境内保险集团(控股)公司、保险公司、保险资管公司等，分为向单一投资人发行的定向产品和向多个投资人发行的集合产品。

　　“这意味着保险资管即将获准发行私募产品。”总部位于北京的一家保险资管人士对记者表示。此前，保险资产管理公司虽然也可以投资股市、债市等市场，但资金仅限于自有资金。由于保险资金的负债成本高于从公募或者私募渠道获得的资金成本，且对资金安全性要求较高，因此在运用方面存在诸多掣肘。

　　试点期间，保险资管产品投资范围主要包括银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、信贷资产支持证券、基础设施投资计划、不动产投资计划、项目资产支持计划等，高风险的期货以及衍生品等并不在内。

　　此外，保监会还为产品发行设置了高门槛。根据《通知》，保险资管公司在产品募集期间，可以自行或委托相应的销售机构推介产品，发行集合产品时，应当制定风险揭示书充分揭示风险，如果投资人未签署风险揭示书，不得向其发行或允许其申购集合产品。认购集合产品的投资人总数不得超过200人，单一投资人的初始认购资金不得低于100万元。此外，投资人认购定向产品的初始资金不得低于3000万元。

　　同时，有相关人士透露，除三大公司获准试点外，其他十几家资管公司只要符合保监会规定都可以申请并获得批准后试点开展这一业务。而就此前三家公司申请发行的5只股票、债券、基金型产品，该人士表示，5只产品都是定向发售且基本已经发售完毕。

　　根据保监会的要求，保险资管公司发行产品，实行初次申报核准，后续产品事后报告，其中初次发行产品须上报发行申请、具备开展产品业务能力的情况说明、产品合同、集合产品的募集说明书、托管协议等内容。

　　“2012年，广东银行业（不含深圳，下同）资产总额9.69万亿元，同比增长17.36%，比上年末提高1.64个百分点。”广东银监局在日前举行的2013年广东银行业监管工作会议上透露，去年辖内银行业不良余额和比例继续“双降”。而广东银监局方面也同时指出，信用违约风险、表外业务关联风险、外部风险渗透传染及案件风险和信息科技风险仍是今年的监管重点。

　　不良率10年降25个百分点

　　据广东银监局提供的数据显示，去年广东（不含深圳，下同）银行业整体呈现出“三提高一平稳”的良好态势。首先，资产增速提高，广东银行业资产总额9.69万亿元，同比增长17.36%，比上年末提高1.64个百分点。其次，存贷款增速提高，各项存款余额7.54万亿元，同比增长13.45%，比上年末提高2.76个百分点；各项贷款余额4.53万亿元，同比增长14.99%，比上年末提高2.4个百分点。

　　更重要的是，广东银行业资产质量提高，不良余额和比例继续“双降”，盈利增长较为平稳。从历史数据来看，过去10年来，广东银行业资产规模增长2.83倍，不良贷款率下降近25个百分点，法人银行资本充足率从负数升至12%，银行业抗风险能力、服务水平和竞争实力不断增强。

　　严禁银行及员工

　　参与民间融资

　　不过，广东银监局方面也在会议上指出，在复杂外部环境和自身转型压力下，银行面临的风险和困难不容乐观，今年仍将坚持风险为本，防控重点领域风险，其中信用违约风险、表外业务关联风险、外部风险渗透传染及案件风险和信息科技风险仍是今年的监管重点。其中，广东银监局特别提到将对平台贷继续严控总量、优化结构，并加强对房地产贷款的名单制管理和压力测试。

　　对于与普通市民密切相关的银行理财业务，广东银监局也表示将严格监管产品设计、销售和资金投向，要求银行在销售中将风险提示放在首位，严禁未经授权销售产品，严禁误导销售，严禁销售私募股权基金产品，实行固定收益和浮动收益理财产品的分账经营、分类管理。此外，今年监管部门还将重点防范民间借贷、非法集资等外部风险向银行体系转移，严禁银行及员工参与民间融资，严禁银行客户转借贷款资金。

　　2009年温州启动村镇银行改革试点以来，温州银监分局按照“加快农村新型金融机构试点，有力支持和服务新农村建设”的要求，遵循“服务三农、商业可持续、积极试点与高标准严要求相结合、严格监管与有序推进相结合、当地政府积极支持”的试点原则，积极、稳妥、快速、有序地推进辖内村镇银行的改革试点工作，通过实施分类监管措施，创新和实践监管方式和方法，有效引导辖内村镇银行稳健发展。

　　温州银监分局理顺监管机制，落实主监管员制度，完善村镇银行监管架构和岗位职责，以现场检查和非现场监管为架构，专岗专职，业务到人;创新建立“答辩式”季度分析例会机制，通过机构自我评价和监管部门评价的互动方式，促进双方的深度沟通；积极探索村镇银行自律机制建设，在银行业协会体制下成立村镇银行工作部，全面协调辖内村镇银行行业性事务。

　　为了加强对不良贷款问题的监管，温州银监分局突出风险重点，实施紧盯式监管防范，如针对永嘉恒升村镇银行大额贷款比例过高、不良贷款上升明显的情况，及时实施监管约束，全年以压缩大额贷款、控制不良贷款为主要工作，并对经营班子进行改换，避免其风险进一步扩大，取得良好效果。

　　根据温州市辖内村镇银行主发起机构种类繁多的特点，温州银监分局积极采取分类监管措施，扬长避短，充分发挥各类机构的优势。一是鼓励国有大型银行发起设立的村镇银行创新管理模式，压缩管理链条，强调村镇银行自主经营的独立性；二是引导股份制及城市商业银行发起设立的村镇银行合理定位市场，密切监测其与主发起行的业务往来，避免村镇银行成为其“影子银行”；三是推动农村银行发起设立村镇银行加强内控机制建设，强化日常监管和业务辅导，促进内生创新能力的提升。

　　温州银监分局还积极强化对新型机构市场定位的监管引导，明确监管底线和定位要求，防止村镇银行业务非农化和大额化。对银行承兑汇票业务超过规定比例的平阳浦发村镇银行采取了限制票据业务发展的监管措施；对存在垒大户的永嘉恒升村镇银行，以监管意见书的形式要求其限期压缩大额贷款余额；对户均贷款超过100万元的平阳浦发村镇银行和前十大户贷款集中度比例接近75%的文成北银村镇银行进行了风险提示。

　　昨日，沪深两市的总成交金额为1910.8亿元，较前一交易日减少42.6亿元，资金净流入24.1亿元。早盘权重股中的煤炭、银行、房地产、钢铁集体受到抛压，导致沪指大跌近40点，而军工、医药、食品等板块由于调整充分得到资金青睐；午后在券商股的重新拉抬下，指数跌幅收窄。据统计，航天军工、中小板、医药、券商、电子信息等板块排在资金净流入榜前列。

　　银行股终于在获利盘的集体出逃下开始大幅下跌，其实这也是现阶段整个大盘将面临的局面，我们近期在大盘RSI指标的背离当中已给出了警示，接下来市场仍将有获利盘出场，操作上需要进一步降低仓位。当然，军工、中小板、创业板仍有补涨品种。

　　资金净流入较大的板块：航天军工、中小板、医药、券商、电子信息。

　　资金净流出较大的板块：银行、煤炭石油、房地产、新能源及材料。

　　中小板：资金净流入较大的个股为科大讯飞（002230）、辉煌科技（002296）、东华能源（002221）、东方园林（002310）、大族激光（002008）、乐通股份（002319）、雅化集团（002497）、海宁皮城（002344）、东江环保（002672）、誉衡药业（002437）。

　　医药板块：资金净流入较大的个股为亚宝药业（600351）、福安药业（300194）、金宇集团（600201）、瑞普生物（300119）、国药股份（600511）。

　　航天军工：资金净流入较大的个股为航天电子（600879）、烽火电子（000561）、旭光股份（600353）、中航动控（000738）、哈飞股份（600038）、机器人（300024）、中航飞机（000768）、贵航股份（600523）、光电股份（600184）。

　　券商板块：资金净流入较大的个股为东北证券（000686）、海通证券（600837）、国金证券（600109）、中国中期（000996）、宏源证券（000562）。

　　释放阶段压力情绪转向观望

　　情绪指数目前读数值为57，处于中位区。这意味着目前市场情绪已开始由相对兴奋转向谨慎。当市场情绪由积极乐观转变为谨慎观望时，也就意味着股指存在阶段性风险释放压力。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望。

　　证券业协会公布了第二批申报柜台交易业务券商方案评审结果，12家申报券商中有8家方案通过了专业评价。

　　有参与评审的券商人士向记者透露：“方案通过专业评价的券商基本就相当于敲定了第二批柜台交易业务试点券商。”公告显示，8家通过专业评价的券商分别是：招商证券、中信证券、银河证券、中金公司、山西证券、中银国际证券、长江证券和齐鲁证券。加上首批试点资格的7家券商，截至目前已有15家券商涉足柜台交易业务。上述券商人士告诉记者：“柜台交易业务试点范围未来还将进一步扩大，以后券商都可以开展这项业务也不是没有可能性，市场成熟之后有望转向常规业务。”一家柜台交易试点券商人士告诉记者：“柜台交易业务现在还是个非常新的业务，各家券商自主性很强，无论是产品还是投资要求都极具个性。不过目前交易所也在研究制定产品编码，为未来券商之间的互联互通打下基础。业务规范也会进一步细化，可能很快就会出台。”

　　记者注意到，柜台交易产品账户是独立于证券账户另外开立，下挂在资金账户名下，投资者可以在多家券商同时开立，并无开户限制。有分析人士指出，这使得各家试点券商有机会接触到其他券商的高净值客户。

　　据悉，柜台交易产品账户使用的是资金账户，而资金账户可以在多家券商开立，柜台交易产品账户也属于各家券商自建平台，所以允许在多家券商同时开立，互相独立互不影响。海通证券某营业部人士向记者解释道：“这就相当于开通了资金账户的一个新功能，在资金账户的界面多了一条OTC栏目，可以用于申购柜台交易产品。”