以利率、汇率市场化改革为标志，中国金融领域的改革在2012年步入高潮。

　　一直以来，利率、汇率这两项改革，被视为金融改革诸多任务中最艰巨、最具基础性意义的改革，但这两项改革在2012年均得以大踏步前进：人民币存贷款基准利率浮动空间扩大；人民币对美元交易汇价单日浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。

　　事实上，早在2012年年初，中国就召开了五年一次的全国金融工作会议。此次会议，对下一个五年的金融改革做了统筹部署。2012，作为开局之年，改革新政频出。

　　利率改革实质性推进

　　2012年6月7日，人民银行向整个金融市场投下了一枚重磅消息。央行宣布，调整金融机构存贷款利率浮动区间：将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。

　　这是时隔八年之后，中国利率市场化的再次实质性重启。这次调整之前的存贷款利率浮动区间设定于2004年10月：贷款利率上不封顶，可下浮的幅度为基准利率的0.9倍；存款利率则只能下浮，下不设底。

　　在存款利率方面，一直以来，商业银行吸收存款的竞争十分激烈。存款利率上限的放开可能导致银行恶性竞争、引发风险，因此各国利率市场化的完成均以存款利率上限放开为标志。而本次，存款利率允许上浮至基准利率的1.1倍，被视为利率市场化改革的最大亮点。

　　“存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍是个重大突破，一举破除了存款利率严格管制上限的禁区。同时，贷款利率也突破了基准利率下限管制的雷区。”一位农行人士称，浮动区间的扩大，给商业银行按照市场化确定资金价格提供了自主决策空间。

　　出人意料的是，时隔一个月之后，央行乘胜出击，再次扩大利率市场化成果。

　　7月6日，人民银行宣布，将贷款基准利率的下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。

　　实际上，对于银行来说，很少有贷款能下浮30%。某种程度而言，中国贷款利率市场化的进程其实已经几近完成。

　　汇率改革陡然提速

　　利率市场化重启的同时，汇率形成机制的完善在2012年也有了显著的进展。

　　2012年4月14日，人民银行公告称，将外汇市场人民币对美元汇率浮动幅度由原先的千分之五扩大至百分之一。此举被外界看成是增强汇率弹性，推进外汇管理体制改革的重要一步。

　　这也是中国时隔五年来，第二次扩大人民币对美元汇率浮动幅度。上一次扩大汇率浮动区间是在2007年，当时央行宣布自2007年5月21日起，银行间即期外汇市场人民币对美元交易价浮动幅度由千分之三扩大至千分之五。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委称，现在是1%，未来的时候就会是2%、2.5%，相信有一天人民币可以在国际外汇市场上自由浮动。

　　行至年末，在汇率形成机制问题上，再次出现了新的变化：2012年11月前后，有连续超过20个交易日，人民币对美元即期汇率触及涨停上限。

　　“银行间外汇市场盘中交易屡屡触及涨停，与央行逐渐放手有关。”分析人士称，央行这次似乎是铁了心，将交由市场机制来化解近期人民币陷入涨停的流动性陷阱，意在让汇市“看不见的手”来真正发挥作用。

　　屈指算来，自2005年7月，人民币汇率形成机制改革正式推出以来，人民币汇改启动已有七年时间。据《第一财经日报》记者匡算，从国际清算银行（BIS）实际有效汇率看，从2005年7月末的84.59变化至2012年6月末的108.65，升值幅度已达到28%。

　　10月下旬，人民银行行长周小川还曾发表署名文章称，我国人民币汇率形成机制改革取得重大突破。目前，人民币汇率双向浮动，弹性显著增强，逐渐趋于合理均衡水平。

　　筹谋“十二五”

　　站在年末回望2012年，金融领域不但有利率、汇率市场化等实质性改革，更为重要的是还发布了金融“十二五”规划，为下一步金融改革指明方向和道路。

　　2012年9月17日，一行三会联合发布《金融业发展和改革“十二五”规划》，从完善金融调控、优化组织体系、建设金融市场、深化金融改革、扩大对外开放、维护金融稳定、加强基础设施等七个方面，明确了“十二五”时期金融业发展和改革的重点任务。

　　这一规划开列的主要目标涵盖金融领域的方方面面。具体来看，金融服务业保持平稳较快增长，社会融资规模适度增长；金融结构调整取得明显进展，直接融资占社会融资规模比重显著提高；市场在金融资源配置中的基础性作用进一步增强，利率市场化改革取得明显进展，人民币汇率形成机制进一步完善，人民币资本项目可兑换逐步实现，多层次金融市场体系进一步完善。

　　“规划还给出了利率市场化的任务和路径。”一位股份制银行人士表示，规划指出了利率市场化的三大任务：一是基准利率体系建设；二是发展存贷利率定价替代产品市场；三是建立央行引导市场利率的机制。在利率市场化的路径上，未来将“按照条件成熟程度，通过放开替代性金融产品价格等途径，有序推进利率市场化”。