证监会昨公布一系列为券商松绑的政策

　　资管备案制正式启动

今年以来，监管部门为券商“松绑”的利好不断。

　　证监会10月19日发布一系列松绑政策，令券商在本周末又迎来了一连串政策性利好。

　　其中，包括《证券公司客户资产管理业务管理办法》等三份相关规则发布，意味着券商资产管理业务实施备案制正式落实。证监会并透露，今年5月份召开的券商创新发展研讨会上提出11项创新措施在操作层面的办法将于本月中下旬、11月中旬集中推出，至年底前全部出齐。

　　在业务闸门大开之际，上市规则也将松绑。证监会人士称，正在研究取消部分券商IPO（首次公开募股）的审慎性监管要求，将来只要符合发行上市条件的证券公司，都可以申请上市融资。

　　一年连降两次IPO门槛

　　昨日一系列利好中，其实最重要的是证监会相关人士关于放宽IPO要求的表态。证监会相关负责人指出，拟取消的审慎性监管要求包括券商的业绩排名等，预计年底前可实现。

　　最近一次证监会降低券商IPO要求是在今年1月1日。根据当时证监会机构部下发的通知，券商IPO的审慎性监管要求被细化和相应放宽。通知称，对于市场竞争力达到一定标准的券商，可不要求其具有良好的成长性；对于成长性达到一定标准的券商，可不要求其具有较强的市场竞争力。

　　此前很长一段时间内，证监会要求申请IPO券商须“具有较强的市场竞争力”和“具有良好的成长性”，公司在上一年度经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务等主要业务中，应当至少有两项业务水平位于行业中等水平以上或至少有一项业务收入位于行业前10名，而且应当至少有一项业务净收入增长率近两年位列行业中等水平以上。

　　不过，今年1月1日发布的通知仍明确规定券商经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务、投资咨询业务、财务顾问业务、新业务等主要业务中，应当至少有两项业务近两年均位于行业中等水平以上或至少有一项业务近两年均位于行业前10名；公司经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务、投资咨询业务、财务顾问业务、新业务等主要业务中，应当至少有一项业务收入增长率近两年均位于行业中等水平以上。两者满足其一即可。而此次根据证监会的表态，券商今后进行IPO将不再另设业绩门槛，只需满足一参一控的要求。

　　张育军：证券公司要向“菜市场”学习

　　关于券商资管业务从审核制转为备案制，从方案出台到正式进入实施阶段，实际上已走了一年多的时间。

　　2011年下半年，证监会启动资管业务管理办法的修订工作；当年9月，形成修订思路，征求行业和系统的意见，在此基础上，草拟了修订稿。2012年5月，提交证券公司创新发展研讨会讨论，征求与会证券公司和证监局的意见。8月底，通过证监会外网及中国政府法制信息网向全社会公开征求了意见。

　　昨日，证监会发布了《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》三项相关规则。但从内容看，与此前出台的征求意见稿内容基本一致。

　　新规取消了集合计划行政审批，改为事后由证券业协会备案管理；适度扩大资产管理的投资范围和资产运用方式，调整资产管理的相关投资限制，如融资融券、正回购以及自有资金参与集合计划等；调整资产管理的相关投资限制；允许集合计划份额分级和有条件转让；删除《集合细则》“理财产品连续20个交易日资产净值低于1亿元人民币应终止”规定；允许证券公司自身办理登记结算业务。

　　证监会相关负责人并表示，此前已征求完意见的《证券公司代销金融产品相关规定》正在走流程，预计近期可以发布实施。

　　上述规则均为今年5月份券商创新大会上定下的若干创新扶持政策，共11条。证监会主席助理张育军9月底在山东荣成召开的《证券公司五大基础功能发展专题研讨会》上明确表示，涉及证券公司创新的文件、制度等将在10月底前全部发布到位。张育军并表示，创新能力今后要列入证券公司的考核体系，证券公司要向“菜市场”和“PE公司”学习。