一封关于“钓鱼”借贷的实名举报信，牵扯的并不止于被举报人，顺着举报信所提及的线索，种种证据逐渐将关联方指向2000年1月20日在上海证券交易所上市的海南椰岛(集团)有限公司(下称“海南椰岛”，600238.SH)。

　　日前，《第一财经日报》记者得到的一封实名举报信称，海南商道船务有限公司(下称“商道船务”)涉嫌以高息为诱饵，向民间自然人借钱还贷，最终却导致数千万元民资有借无还。

　　根据举报信内容，本报记者顺藤摸瓜地调查下去，结果也像剥洋葱般层层显露出来。不仅商道船务实际控制人张春田与海南椰岛董事长张春昌为亲兄弟关系，同时，张春田投资的海南圣泰贸易有限公司(下称“圣泰贸易”)，也为海南椰岛的第一大销售客户。

　　更有工商资料显示，举报信中所提及的商道船务，加之海南商道实业有限公司(下称“商道实业”)和圣泰贸易，股权复杂变更背后，是这三家公司同是一个控制人——张春田的现实。

　　本报记者获得的多份酒精购销协议以及一份三方付款协议则显示，在商道实业与椰岛(集团)洋浦物流有限公司(下称“洋浦物流”)购买酒精的业务往来中，存在海南椰岛向商道实业代付数千万欠款的情节，而洋浦物流则为海南椰岛控股比例达97%的控股子公司，这也意味着海南椰岛与商道实业存在隐秘的关联交易。

　　即便如此，9月11日21时，张春昌在接受本报记者电话采访时仍否认了上述嫌疑，同时，对于有关其弟欠款的举报，张春昌认为应通过司法途径来解决。

　　另据海南椰岛公开的上市公司概况介绍，海南椰岛为国内保健酒行业唯一的上市公司，公司主业包括保健酒、营养食品、变性淀粉及贸易等，而早先风靡一时的椰岛牌鹿龟酒，便是它生产的产品。

　　时至今日，海南椰岛最新公布的财务报表显示，截至2012年6月30日，其“酒类”门类的营业收入7623.5万元，仅占其主营业务收入比例38.21%，而“贸易”门类则以8774.18万元，43.98%的份额成为主营业务收入中的最大份额。

　　高息借款有借无还

　　据这份名为《对张春田等人合谋诈骗的举报信》，2012年2月，举报人揭小琴经广东某银行海府支行行长张明介绍认识商道船务总经理周海诚。

　　随后，因对方称商道实业法定代表人张春田的哥哥是海南椰岛董事长张春昌，可担保还款。揭小琴便与商道实业发生了多次借贷关系。

　　今年3月以来，在最初的几笔涉及金额达数百万借贷中，周海诚皆如期偿还借款。

　　基于对被举报人张春田、周海诚的信任，当他们再次提出借款请求时，揭小琴毫不犹豫地借给了他们，三笔借款合计达1950万元，但这次却至今分文未还。

　　本报记者通过有关渠道查询上述资金流向时发现，商道船务在收到揭小琴方面的汇款之后，第一时间就把钱转账到圣泰贸易的账户上。比如，张然刚于今年5月24日9时36分57秒向商道船务转账490万元；约2小时后，商道船务便向圣泰贸易转账了490万元，摘要显示为“还款”。

　　无独有偶，另一位自然人吴飞探亦因帮张春田偿还1000万元银行贷款而卷入其中，与揭小琴一起，两人共有2950万元涉入。

　　工商资料的秘密

　　上述款项借期届满后，揭小琴、吴飞探曾多次前往商道船务、商道实业催促张春田、周海诚还钱。

　　而举报信中，亦有某国有银行副行长对揭小琴称，这笔钱是替海南椰岛偿还一笔已经到期的近3000万元银行贷款。

　　至此，揭小琴、吴飞探已是一头雾水，不知圣泰贸易、商道船务和商道实业内部到底有何关联？它们与海南椰岛又有多少业务来往？

　　本报记者查阅企业工商信息发现，圣泰贸易、商道船务和商道实业三家公司的实际控制人是同一人——张春田。

　　具体来看，商道船务于今年7月16日作了变更登记。其中，法定代表人由周海诚变更为张春田，股东亦从周海诚、黄永权、孙艳秋变更成张春田、孙艳秋。张春田出资700万元、持股70%，孙艳秋出资300万元，持股30%。

　　商道实业的法定代表人虽是殷志海，但从出资金额来看，担任该公司总经理的张春田出资201万元，另外两位股东合计出资99万元，因此张春田才是商道实业的实际控制人。

　　而本报记者查询圣泰贸易企业机读档案变更登记资料发现，圣泰贸易2001年7月5日成立，注册资金100万元，11年来从未增资，但先后发生6次变更，涉及公司经营范围、住所及法定代表人等内容。

　　早在2002年3月11日，张春田就取代王业锋成为圣泰贸易法定代表人，双方于次年9月17日完成股权转让交易，张春田成为圣泰贸易控股股东，持有50%公司股份。2011年3月16日，张春田在公司做起“隐形人”，把法定代表人交给一个叫董东的人担任。今年6月25日，公司法定代表人再次变更，商道船务股东之一孙艳秋取代了董东。

　　至此，揭小琴、吴飞探终于明白，他们草率借出去的2950万元，实际上“债主”都是张春田一个人。

　　关联交易谜团

　　本报记者进一步调查发现，张春田实际控制的上述三家公司近年来与海南椰岛一直有业务来往。

　　产品销售方面，海南椰岛2012年半年报披露的公开信息显示，圣泰贸易这家注册资本仅100万元的小微企业，今年上半年以8774.2万元的销售业绩，一举成为海南椰岛第一大销售客户，占公司营业收入比例高达43.98%。

　　原料供应方面，尽管多份海南椰岛定期财报均有意在回避公司采购前五名供应商的具体名称，但本报记者获得的一份盖有各自公章，甲方海南椰岛、乙方商道实业、丙方洋浦物流的三方付款协议显示，鉴于洋浦物流资金周转需要，就向乙方商道实业购买酒精事宜，洋浦物流委托海南椰岛代付所欠乙方酒精贸易货款3303.1万元。

　　海南椰岛公开的上市公司概况信息显示，洋浦物流为海南椰岛的控股子公司，所占权益4700万元，控股比例则高达97%。

　　一份由某国有金融机构向本报记者出具的商道实业企业基本信用信息报告则显示，商道实业公司将其与海南椰岛等买方订立的购销合同所产生的应收账款转让给银行，以国内保理业务的形式从银行获得大量资金。

　　上述信用信息报告亦详细写明，截至2012年8月13日，注册资金仅300万元的商道实业已结清保理发生总额竟多达3.09亿元；未结清信贷信息中，保理业务发生额为5372万元，仍有5322万元保理余额额度。

　　一位不愿意透露姓名的财务专家对本报记者指出，商道实业2011年主营业务收入约2.6亿元，较2010年增加4000万元。但2011年公司净利润不增反降，降幅高达138%。相对应的财务费用则从2010年的161.6万元大增至538.9万元，营业费用从无到有，一年时间增加了441.5万元。业绩如此大变脸正是公司陷入财务危机的重要信号。

　　该专家认为，作为一家公众公司，海南椰岛若不想受此牵连，必须与这样的企业切断关联，以保障广大投资者利益；作为上市公司董事长，张春昌也应清楚不履行关联交易信息披露义务所带来的严重后果。

　　海南椰岛财报背后

　　更多的资料显示，被举报人张春田所认为的“靠山”——海南椰岛实际上也并非是一棵好乘凉的大树。

　　据海南椰岛近年公司公告、年报，海南椰岛5年来不断通过减持三安光电(600703.SH)股票获得收益、变卖各种资产等方式来粉饰报表。

　　2008年，海南椰岛亏损2.38亿元后；2009年上半年，公司继续亏损2807.04万元，但公司在当年第三季度减持了200多万股三安光电并获利7530.85万元。

　　因为有了这笔可观的投资收益，海南椰岛2009年三季度扭亏为盈，实现净利润3706.62万元。此时，海南椰岛仍持有418.38万股三安光电股份，合计市值高达2.64亿元，相当于公司2009年前三个季度主营总收入的88%。

　　2010年，海南椰岛全年实现净利润1.96亿元，同比大增71.12%，公司在公告中披露，业绩增长的主要原因是出售三安光电股票产生的投资收益。

　　2011年，海南椰岛卖掉了手中最后的三安光电股票后，仍旧难挽亏损大局。年报显示，海南椰岛去年实现营业收入15.27亿元，同比减少4.85%；归属于上市公司股东的净利润亏损3901万元，大幅下滑119.86%；若扣除非经常性损益后，海南椰岛去年亏损面已超1亿元。

　　进入2012年，海南椰岛失去“摇钱树”三安光电后，投资收益大减98.5%，但归属于上市公司股东的净利润竟扭亏为盈，达601万元，同比大增98.83%；不过，一旦扣除了非经常性损益，海南椰岛再次回到亏损轨道，亏损面进一步扩大至5782万元。

　　报告期内，海南椰岛旗下洋浦淀粉公司以资产投资新大慧公司增值收益以及金马大道东侧土地非货币性交换收益所致，为公司带来8420万元营业外收入。

　　同期，公司主业酒类营业收入却同比下滑49.61%至7623万元，而去年公司酒业全年营收亦同比下滑了20.74%。

　　近日，海南椰岛再次通过变卖资产获利约4800万元。公司9月7日公告称，拟出售全资子公司海南椰岛酒精工业有限公司100%股权及控股子公司荆州金楚油脂科技有限公司部分资产。

　　一位熟悉海南椰岛的知情人士认为，2009年9月以来，已接连有2名公司董事和1名独立董事辞职，这从一个侧面反映出导致公司盈利能力每况愈下的主因不在外部，而是公司内部管理出了问题。

　　9月11日21时，张春昌接受本报记者电话采访，并对其弟掌控的公司欠款之事回应称：这件事该怎么办就怎么办，实事求是就行。

　　“张春田并不是与海南椰岛做贸易，而是与子公司洋浦物流做贸易，与上市公司无任何关系，也不存在关联交易。这件事应该由司法机关介入处理。”张春昌说。