2012年6月7日，央行宣布降息，并在一定范围内允许存款利率向上浮动，贷款利率向下浮动；7月6日，央行再度调整贷款利率浮动区间。至此，我国利率市场化改革号角正式吹响。伴随着利率市场化的推进，中国银行业曾长期赖以生存的以经济高增长带动信贷高投放、具有较稳定利差收入的经营环境渐行渐远，而这也将大幅削减以存贷业务为主的中资银行的利润，其中尤以中小银行为甚。利率市场化对中小银行整体经营将产生何种影响？面对新形势，中小银行又将如何应对？本报推出“年中对话：中小银行如何应对利率市场化挑战”系列报道，围绕利率市场化改革及其影响、银行业发展转型等热点问题，邀请中小银行高管、业内专家进行深入探讨，敬请关注。

　　在过去的一个多月时间内，央行连续两次放宽贷款利率浮动下限、一次放宽存款利率浮动上限，显示出进一步加大利率市场化改革力度的决心。利率市场化的推进，对银行业的整体经营和盈利能力将产生何种影响？中小银行又将如何应对？华夏银行行长樊大志就有关问题接受了本报记者的专访。

　　记者：您如何看待我国利率市场化的进程？

　　樊大志：1995年，央行提出利率市场化改革的基本思路，确立了先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存款、贷款利率的市场化。存款、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路推进。近10年来，利率市场化进程一直保持着渐进式改革的基调。我国的债券回购利率、银行同业拆借利率、票据转贴现利率等都已完全实现市场化定价，境内外币贷款及大额外币存款利率也已全面放开。在实践中，银行存贷款的利率市场化进程其实早已开始，这几年银行理财产品市场的迅猛发展，就是利率市场化的序曲和前奏，是金融机构适应利率市场化需求而进行的积极探索。

　　今年6月8日、7月6日，央行连续两次降息，实施了存款利率浮动，扩大了贷款利率浮动区间，这一举措标志着我国利率市场化改革正进入提速阶段，这也是金融业改革迈出的重要一步，是金融市场发展的必然选择。

　　记者：利率市场化对银行整体经营将产生什么影响？华夏银行将采取怎样的对策？

　　樊大志：利率市场化将推动商业银行差异化经营和市场细分。对银行来说，利率市场化是把“双刃剑”，既是严峻的挑战，也蕴含着发展机遇。短期内，银行利差会缩窄，从而影响银行的盈利能力。但从长期发展的角度看，利率市场化为银行的差异化发展提供了动力，对促进银行加快经营转型、进一步提高市场竞争力将起到积极的作用，对我国金融体制改革，乃至经济体制改革都有重大的意义。

　　对华夏银行来说，利率市场化有助于推进三方面的工作，一是有助于推进客户结构调整。利率市场化条件下，银行利差不断收窄，迫切需要银行进一步明晰客户定位，集中资源适应并满足目标客户的需求。随着贷款利率下限的下移，大型企业的贷款谈判地位将进一步提高，银行的盈利空间会受到进一步挤压，客观上需要中小银行加强对中小企业客户的服务，提高服务能力。

　　华夏银行根据自身实际，坚持将客户主体定位于中小企业，下大力气培植小企业客户群体，在实践中确立了打造一流中小企业金融服务商的战略目标。未来我们将进一步加强中小企业客户培育，分析客户需求，提高对中小企业客户的服务能力。

　　二是有助于推动定价机制和策略调整。利率市场化后，由于利率的弹性和灵活性增强，银行需要针对不同产品的特点、资金成本、客户价值等进行自主定价。在定价管理机制上，将根据不同产品的成本情况、不同客户的信用差别、同业竞争程度以及目标利润水平等因素综合确定。在定价策略方面，采取差异化定价策略，即实行客户差别定价、服务差别定价、区域差别定价等。

　　三是有助于银行推动精细化管理。银行要做过紧“日子”的准备，管好“资本”和“成本”两个闸门。利率市场化有助于银行强化全面成本管理，抓量化、算细账。银行必须要加强投入产出分析，准确核算每个产品、每笔贷款、每项业务的资金成本、资本成本、管理成本和风险成本，科学核算各条线和产品的经营成本和盈利能力。这无疑将有助于银行提高精细化管理水平，提高资金和资本的使用效率和效益，提高成本资金的运用能力、存贷款定价管理能力、经济资本管理能力。

　　记者：您认为利率市场化对商业银行提出了怎样的挑战？

　　樊大志：利率市场化对商业银行的风险管理能力提出了更高的要求和挑战。决定商业银行盈利能力的，一方面是客户基础和结构，更重要的还有银行的风险管理能力。利率市场化后，利率波动的频率将加大，幅度将提高，利率的期限结构变得更为复杂，利率水平表现出较大的多变性和不确定性。无论是资产负债结构的安排，还是市场营销策略的设计，都会使银行不得不考虑利率风险的承受能力，利率风险的管理难度逐步增加。

　　商业银行要加强利率预测研究，充分运用利率风险组合管理工具。一方面要大力提升利率风险研究能力，配备更强的研究力量，根据国家的宏观经济状况、产业改革及国际国内形势准确预测利率变动趋势，加强利率风险控制，科学评价银行所能承受的利率风险，精确测算利率变动对商业银行的影响程度，并通过缺口管理方法对银行资产负债结构进行调整以缩小风险缺口，或通过衍生工具来对冲利率风险。

　　记者：利率市场化后银行应该关注哪些方面的问题？

　　樊大志：一是银行上市后成为公众公司，股东和广大投资者对商业银行的整体盈利能力有了更高的要求，甚至于有短期化趋势，这势必给银行按照银行规律、市场规律的正常经营带来更大的考验。

　　二是近期国际国内大宗商品价格波动加剧，资本市场股票价格波动很大，有些公司股价甚至跌破净资产。这种情况下，包括汽车、钢铁、石油、粮食、矿产以及股票等在内的银行抵质押物价格势必受到冲击，银行要关注这些风险。

　　三是国内部分企业经营出现困难，产能过剩、需求不足等问题，企业的兼并重组、破产等情况会增多，由此带来的债务重组、清算将会涉及到债权人利益保护并直接影响到银行信贷资产质量，对此要予以高度关注。

　　四是目前出现了一些信用等级高的优质企业有效信贷需求不足倾向，由于利率市场化，银行有可能为了追求更好的收益而选择信用等级偏低的企业客户，这将影响银行优化客户结构，造成低质信贷客户排挤优质信贷客户，风险管理压力加大。

　　五是存款竞争加剧，投资者可选择的资产管理方式越来越多，资金的跨市场、跨银行流动将越来越频繁，相应的资金成本上升、利差缩小成为趋势，导致资金组织工作特别是一般性存款组织工作难度加大，市场竞争愈加激烈，给银行流动性管理带来新挑战，如果管理不好，流动性风险会加大。

　　六是汇率、政策变化给商业银行市场风险管理提出了更高的要求，国内中小银行对市场风险的重视程度和管理能力有待进一步提高。