美国利率市场化过程中的银行业平均净息差从1970年的约4.1%下降到1975年的约3.3%，之后逐步回升，到1986年利率市场化基本完成时，又重新回到3.9%，并在之后反复波动，目前平均在3%左右

　　“2012年银行业净息差或将高位回落、逐步下行（A股上市银行2012年第一季度的当季净息差已经出现环比微降的态势），但由于2011年净息差走势是前低后高，预计上市银行年平均净息差仍会比2011年提高3个基点左右，但净息差因素对上市银行净利润增长的贡献作用将从2011年的7.6%降到1%左右”，中国银行（601988）业协会在其发布的《中国银行业发展报告（2011-2012）》中指出。

　　“二季度息差环比回落的趋势将较一季度明显。”光大证券（601788）研究报告也指出。

　　“虽然息差回落已经基本成为定局，但是由于我国银行业的传统，息差的主导地位不会改变，中间业务虽然在稳步上升，但目前难以挑起利润贡献主体的大梁。但是各家银行已经开始通过息差结构的调整来应对降息等因素，未来息差还会出现逐步扩大的趋势。”方正证券（601901）分析师谭辉在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　息差回落料成定局

　　7月5日晚间，央行宣布自7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，其中，存款利率下降0.25个百分点，贷款利率下降0.31个百分点。同时，央行指出，自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限，由此前规定的0.8倍调整为基准利率的0.7倍，此次降息进一步扩大了贷款利率的浮动空间。

　　随后，多数股份制银行存款利率上浮10%。

　　中金公司在报告中指出，由于本次降息后实际的存款利率上浮比例仍然维持在1.1倍的上限，以1年期为例，上次降息后上浮至1.1倍的利率为3.575%，而此次上浮后为3.3%， 导致实际存款利率下降约27.5个基点，比基准利率25个基点下降幅度还大。换句话说，就是银行支付的成本降幅也加大了。因此，相对上一次降息并放开1.1倍的存款利率浮动区间，此次不对称降息后对银行息差的影响反而要小于上次。

　　《中国银行业发展报告（2011-2012）》指出，受准备金率适度下调的影响，加之经济下行背景下信贷需求放缓，信贷供求关系缓解，预计银行业实际执行贷款利率有所下降，进而导致净息差逐步回落，再加之6月8日下调存贷款基准利率并扩大贷款利率下浮和存款利率上浮幅度，也将导致净息差明显收窄。

　　按照齐鲁证券的研究，按照期初期末口径计算的上市银行2012年一季度单季/累计净息差简单平均水平为2.71%，较2011年第四季度的2.79%下降约8个基点（BP），但较2011年全年水平2.65%提升约5个BP，较2011年一季度同比提升了19个BP。

　　根据统计数据显示，今年一季度，16家上市银行的净息差，建行、深发展和华夏银行（600015）较去年年底均有不同程度的下降。

　　有业内人士表示，从去年下半年开始，银行净息差大幅拉升，但到了今年一季度已经开始掉头向下，主要是因为负债成本上升。

　　息差面临结构性调整

　　面对息差回落的风险，多家银行开始调整业务结构，优势贷款定价成为重要选择。

　　交行副行长于亚利表示，该行一季度净息差为2.6%，同比扩大，但环比有所下降。目前该行息差已经保持在较高水平，未来大幅增加的可能性较低，交行的目标是保持息差稳定。为此，该行将特别重视贷款定价，加大资产业务结构调整，提高中小企业信贷占比，提高非信贷资产收益率水平，控制同业存款成本，尽量增加活期存款。

　　“提高定价能力我们就把目标定在小企业和微小企业，因为对它们可以上浮利率。招行四年前在苏州探索对小微企业进行风险定价打分，然后批量化、工厂化的审批。现在我们今年准备推到全国，争取在利差缩小的情况下息差不缩小。”招商银行（600036）行长马蔚华表示。

　　除此之外，中间业务也是银行发力的方向。

　　统计数据显示，今年一季度，中行、建行、工行、民生、招行、交行的非息收入占比，均超过20%。

　　“通过10年左右时间的调整，我们希望未来收入的结构是4:3:3，即40%是来自存贷款利差收入，30%是来自交易性业务收入，30%是来自中间业务的收入。”工行董事长姜建清说。

　　“理财、资产托管、银行卡等中间业务也是各银行近年来的努力方向，当时尽管对利润的贡献率有所提高，但仍然难撼净息差的绝对主导地位。”谭辉说。

　　业内人士认为，虽然未来息差存在下行风险，但是不必过于担心，维持稳定仍然是主旋律。

　　《中国银行业发展报告（2011-2012）》指出，“2012年，银行业净息差将高位回落、逐步下行，但由于2011年净息差走势是前低后高，预计上市银行年平均净息差仍会比2011年提高3个基点左右。”报告表示，2011年，央行三次加息，一些长期贷款在2012年年初重新定价，从而有助于维持净息差。除此之外，借新还旧贷款的利率上浮、货币政策调整力度（总体基调依然稳健，银行议价能力依然较强）以及资产结构调整，这三个因素也是驱动净息差维持稳定的主要原因。

　　资料显示，以美国利率市场化过程中的净息差变动为例，银行业平均净息差从1970年的约4.1%下降到1975年的约3.3%，之后逐步回升，到1986年利率市场化基本完成时，又重新回到3.9%左右，并在之后反复波动，目前平均在3%左右。