瑞信：

降国美电器目标价至1.5元

花旗：

永利澳门新项目2016年始开幕 目标价升至26元

瑞银：

降中国电力目标价至1.9元 维持中性

富士康国际再次进入过渡期 目标价下调至4元

大摩：

江西铜业股份看好仍太早 维持减持

瑞信发表研究报告表示，就国美（0493）发盈警，料今年首季纯利按年下跌，估计公司纯利按年跌74%，并下调国美于2012年至14年的每股盈利预测各14%、9%及9%，分别至0.1、0.12及0.14元人民币。

瑞信指，重申对国美「中性」的投资评级，考虑其未来盈利透明度较低，下调目标价由1.8元降至1.5元，此相当预测今年市盈率13倍，指最坏情况估值会降至1.2元（相当2011年市账率1.1倍）

瑞信称，国美面对对手苏宁的价格战，料行业毛利将进一步压缩，料国美今年网上业务净利润率为负10%。
花旗表示，永利澳门<01128.HK>获澳门政府租赁路（乙水）城土地，初步为期25年。由於管理层於过去两年多番强调上述交易已达成，故认为市场并不会感到惊喜，维持「中性」评级，目标价由23元升至26元，反映永利路（乙水）项目的价值。

该行指，新项目最快或於2016年底开幕，料首年全年营运可产生5.2亿美元。监於永利在路（乙水）并无业务，故在新项目开幕前，市占率将会继续被削弱。估计永利未来数年有庞大的资本需求，料其将停止派发特别息。

瑞银表示，反映中国电力<02380.HK>去年营运成本及利息开支高企，下调2012-14年盈测15%/18%/12%。不过，单位燃料成本预测维持2.1%不变，低於公司指导水平5%。该股股价自10月起已上升23%，跑输同行14个百分点，相信已反映不利因素，但对其水电业务仍持审慎态度。目标价由2.2元下调至1.9元，维持「中性」评级。

瑞银表示，诺基亚首季业绩失色，预期次季设备及服务业务利润率低於首季，富士康<02038.HK>受诺基亚的影响较预期大。不过，华为占富士康销售比例增至34.2%，该行估计，华为将取代诺基亚成为富士康最大客户，但目前华为销售升幅未能完全弥补诺基亚的下跌。

该行认为，富士康会继续减低成本，维持「中性」评级。在公司发出上半年盈警後，下调其2012-14年盈测，目标价由6.2元下调至4元。

摩根士丹利表示，江铜<00358.HK>现价相当於2012年预测市盈率6.6倍、企业价值1.1倍，估值接近历史平均水平，但较环球同行折让35%。公司首季盈利逊预期，加上近期销售渠道检视发现，占铜需求16%的白色家电部分仍然疲弱，海尔<01169.HK>今年目标持平而白色家电部分正面临负增长至於占铜需求46%的能源部分，今年好可能持平。维持「减持」评级，目标价17元。