近日，中信银行（601998.SH，00998.HK）发布的2011年年报显示，该行2011年实现归属于股东的净利润308亿元，比上年增长43.3%；平均净资产回报率（ROAE）20.92%，比上年提高1.63个百分点，每股收益0.71元，比上年增长0.18元。

中信银行今年将发行200亿元次级债融资，若成功发行，意味着，该行将连续三年从外部融资。

在业绩发布会上，中信银行行长陈小宪表示，银行利率去年较高，但并不可持续。2012年中国GDP目标调到7.5%，经济增速将放缓，加之新资本管理办法的实施，银行利润的高速增长将更加困难。

存贷比73%

分析盈利能力提高的原因时，中信银行总结了三点：生息资产规模稳健增长，净息差持续提升，带动利息净收入快速增长；拓展中间业务，手续费及佣金净收入大幅增长；加强费用精细化管理，投入产出效率提高。

2011年，中信银行实现利息净收入651亿元，比上年增加169.7亿元，增长35.26%；非利息净收入118.42亿元，比上年增加42.12亿元，增长55.2%。

利息净收入方面，客户贷款及垫款利息收入是利息收入的最大组成部分。2011年、2010年客户贷款及垫款利息收入分别占中信银行总利息收入的77.13%、81.18%。

2011年，中信银行新增贷款1698亿元，增长13.43%；净息差上升37个基点，达到3%。3%的净息差高过四大行2.7%左右的水平；在上市股份制银行当中，属于中上等水平。

而非利息收入方面，2011年，中信银行实现手续费及佣金净收入88.4亿元，同比增加31.4亿元，增长55%，主要由于顾问和咨询费、银行卡手续费、结算业务手续费及担保手续费等项目增长较快，增幅均超过50%以上。

截至2011年末，中信银行资产总额达2.77万亿元，负债总额达2.59万亿元；贷款余额1.43万亿元，存款余额1.97万亿元，本外币存贷比72.97%，逼近75%的监管红线。

连续三年融资

在该行业绩发布会上，中信银行副行长曹彤透露，今年中信银行除了200亿元次级债融资计划，无股本融资和其他融资计划。

年报显示，2011年末，中信银行资本充足率达到12.27%，比上年增加0.96个百分点；核心资本充足率达9.91%，比上年增加1.46个百分点。

在过去的两年，中信银行已连续从外部融资超过422亿元：2010年，该行发行165亿元人民币次级债券补充附属资本；2011年，该行又完成257.86亿元人民币A+H股配股。若今年再发行200亿元次级债，这意味着，该行将连续三年从外部融资。

事实上，中信银行连续密集的外部融资，主要是为即将实施的资本监管新规“打提前量”。陈小宪在业绩发布会上称，未来我国实施资本监管新规将使中信银行的资本充足率下降1.3个百分点。

资产质量方面，2011年末，该行不良贷款余额85.41亿元，较上年末略有增加800万元；不良贷款率0.60%，较上年末下降0.07个百分点。2011年末，该行拨备覆盖率、拨贷比分别为272.31%和1.62%。