金融发展是一种博弈。后金融危机时代，中国要顺利突围并扩展“金融领土”，一方面要防止美国模式的缺陷，另一方面要科学对待中国特色。

　　美联储仍是全世界的“央行”

　　国际上界定金融危机通常有３个层面：金融资产价格、金融机构状况和金融政策控制。

　　从金融资产价格看，在这次金融危机中，美国并没发生股票、汇率、房价同时暴跌且不可抑制的情况。房价从２００６年的最高点仅下降了１６％，而且“雷曼事件”以后，流入美国的热钱由常态的百亿美元反而变成了千亿美元。

　　中国直到２００９年１０月才不再增持美国国债，仍为７９８９亿美元。这说明，美元汇率是提高的，至少美元汇率提高的预期是非常强烈的。究其实，美国仍是世界上最大、最强的经济体，其市场化和金融化程度超乎我们的想象。全世界仍看好美元，美国债券仍然物有所值。

　　从金融机构状况看，２００８年，５大投行４家出了问题，约５０家银行倒闭；２００９年又有１４０家中小银行倒闭。但这与美国８３００多家银行、１９０００多个金融机构比起来，仍是微乎其微的。可见，美国金融机构的状况相对稳健，而只是出现了重新洗牌后的一种新陈代谢。

　　从金融政策控制看，美国虽然外债累累，但其黄金及石油储备一直保持世界第一。

　　就目前情况看，美联储仍是全世界的央行，美国的利率政策仍然影响全球。２００１～２００３年，美国将利率从６％下降为１％，全世界接受了；２００８年美国将利率从５．２５％变成了０，全世界又接受了。

　　显而易见，美国主导了市场预期、消费者及投资者心态，以及社会心理和世界舆论。

　　建议设立“中国金融监管部”

　　此次危机来去匆匆，这场“危机”的真相还得等以后档案解密再比照定论。从“阴谋论”的角度来说，是否也可以认为美国是在主动制造危机？是在如同通过发动两次伊拉克战争以振兴军事工业、提升石油产业那样，来提振和发展它们想引领的新兴产业？

　　中国现在的困境，是由于受到美国等西方发达国家购买力暂时降低而出现的出口紧缩，但中国经济没有遭受全面危机，影响有限。

　　我们从此次经济危机吸取的教训，应是加强金融监管。笔者２００５年曾提出一种金融治理方法论，即“金融模块化”。我们现在的金融监管主要分为三大模块，即银监会、证监会和保监会，其次中纪委、财政部、央行、控股四大银行的中央汇金公司等部门，都对金融机构有一定的监管作用。但中国由于没有主管服务业的国家部门，出现了政出多门、无序发展的现象。一家金融机构要面对三会的同时监管，必将疲于奔命。因此，中国金融监管格局，应从建立大部制的理念出发，建立类似英国金融服务管理局的机构，假如名为“中国金融监管部”，通过制度规则，融合财政部、央行、保监会、银监会、证监会“一部一行三会”的监管功能，实现对金融产品和金融服务的有效监管。

　　走农村包围城市之路

　　金融机构的模块化集中突破口可以考虑先从改革农村金融体系入手，整合现有的农村金融资源，同时激励金融巨无霸到农村开辟市场；其次可以考虑整合城市商业银行，加快二三级城市的金融整合。

　　特别是早日让地方商业银行摆脱地方政府的控制，否则监管当局对于这些金融机构的监管，就会像猫捉老鼠一样，猫是少数，老鼠却很多，而且老鼠有政府的保护伞，若如此继续，老鼠仓等金融异象将难以杜绝。我们可以走一条农村包围城市的金融改革之路，因为中国未来发展潜力在于农村，在于农村城市化，在于农业产业化，在于结构调整！

　　中国金融界迄今已经事实上形成了三类总数约３００家的金融控股集团，第一类是有名有实的金融控股集团，如光大金融控股集团公司；第二类是无名有实的准金融控股集团，如中信集团、平安集团等等；第三类是无名无实的次准金融控股集团，如各大国有控股银行、国家投资开发公司、各大资产管理公司等。我们要加快推出金融控股集团的认证执业制度，推进第二、第三类金融机构早日有名有实。但一定要严格准入，防止金融混业经营的大跃进趋势。面对一窝蜂现象和急剧膨胀的趋势，须加强监管，规范金融控股公司的发展。

　　投资八大新兴产业

　　金融机构如何作为，首先必须熟悉国际语境和基本国情。虽然饱受此轮危机的折磨，西方发达经济仍有很多优势。我们必须认识到：发达国家是需求经济，我们是供给经济；发达国家是消费经济，我们是投资经济；发达国家是质量经济，我们是数量经济；发达国家是主导经济，我们是模仿经济。

　　我们不仅要会说中国ＧＤＰ世界第三（也可能第二），更要敢于正视中国人均ＧＤＰ世界第１２８（有数据说是１０４，但都是在１００名以后徘徊），中国的商业环境排名世界第８３。中国有很多贸易顺差，但没有多少贸易利润（中国贸易利润６５％来自在华外资企业），中国的外汇储备都是血汗钱而少有投资所得。在此国际背景和基本国情的基础上，学会差距管理，学会“利用资本主义发展社会主义”，做好国家和企业层面的对内对外金融投资。

　　央行此前公布的数据显示，截至２００９年９月末，我国外储余额已达２．２７２６万亿美元。其中美元资产约占７０％。中国外汇储备虽然已是世界第一，但相对于国际外汇市场一天多达５万亿美元的交易量，我们的储备还是非常渺小，因此我们不仅要注重外汇储备的规模，更要注重其效率。我们的外汇储备要想真正实现多元化和避免持续激增，必须继续盯紧美元汇率和利率，避免“对外升值，对内贬值（国内房价井喷）”现象的恶化，利用我国与发达国家的金融差距，抓住中国新一轮经济增长趋势，推出促进八大新兴产业的战略规划（指旅游业、新能源、文化产业、中医药业、康体保健业、民间手工业、生物有机农业、职业培训业），选择战略产业作为我们新的增长点。