QDII额度审批重开 监管层倾向于基金、券商

王梅丽 | 2009-11-17 14:24 736

QDII额度审批重开 外资行申请“靠边站”

  QDII额度审批重开 外资行申请“靠边站”

  多家外资行早有QDII资质却无额度,但监管层更倾向于基金、券商

  银行QDII去年巨亏令不少银行蒙受声誉损失,渣打银行的QDII产品设计更是被指涉及受贿事件。

  去年因爆出频频巨亏而使监管收紧的QDII(合格境内机构投资者)上月终于开始放行新的额度,这让多家早有QDII资质却苦无额度的外资银行看到了机会。

  据记者了解,包括法兴银行、星展银行、华侨银行等一批外资银行早早就向监管部门提交了QDII额度申请,尽管申请的时间相近,但目前监管层更倾向于先审批基金、券商等的额度申请,上月就有两家基金公司获得了QDII额度,而对于银行审批进展则比较缓慢。

  社科院一研究银行理财产品的人士认为,银行QDII去年巨亏令不少银行蒙受声誉损失。一些客户因QDII损失起诉银行的消息仍未消停,监管部门在审批上或有此考虑而有意放缓。

  多家外资行的苦闷:有资质没额度

  自从金融危机爆发以来,QDII成为理财产品巨亏的重灾地。监管层为此加强了对QDII的监管,停批额度申请长达17个月。这使得一些获得外资行虽然拿到了QDII资质,却难以从外管局获得额度致使其产品迟迟不能发行。

  随着全球经济的回暖,上月中下旬外管局重新开闸QDII额度申请。包括券商、基金、银行在内的众多金融机构早早就向监管部门提交了额度申请。法兴私人银行部总经理李晓芸表示,法兴正在研究设计新的QDII产品,正等待QDII额度下来后向投资者正式推出产品。此外记者了解到,星展、华侨等外资银行亦在等待额度批复。

  星展(中国)个人银行副总裁龚耀明曾对记者表示,银行应当为他们的产品找到最适合的销售对象,QDII也是一样。监管收紧的直接影响是,不少外资银行虽然拿到了QDII资质,但难以从外管局得到额度,致使其QDII产品迟迟不能发行。

  但从目前情况看,外资行获批QDII额度的进展较为缓慢。相比之下,基金公司速度则快得多,上月两家基金公司在审批开闸后就获得了QDII额度。而外资行人士透露,虽然银行与其他金融机构向上提交申请的时间相近,但监管层更倾向于先审批基金、券商等的额度申请。目前监管层对银行QDII审批进展比较缓慢,还需要耐心排队。

  社科院一研究银行理财产品的人士认为,银行QDII去年巨亏令不少银行蒙受声誉损失。一些客户因QDII损失起诉银行的消息仍未消停,监管部门在审批上或有此考虑而有意放缓。另外一些已获额度的外资行则不打算急于申请新额度。据一家港资银行透露,去年以来新QDII产品发行锐减,部分银行的QDII额度并未用完,因此他们还在使用旧额度。

  新发银行QDII以保本为主

  与此同时,在海外市场遭受滑铁卢的QDII产品自去年下半年以来就被众多银行冷藏。今年以来发行QDII产品的银行以外资行居多。新发QDII产品一改以往激进风格,纷纷以保本固定收益作为主打亮点。

  花旗、汇丰今年推出的QDII产品均以保本固定收益型为主。花旗还推出一款挂钩海外债券的保本QDII。这与前两年推出的挂钩基金、商品等浮动收益型产品有很大区别。星展、法兴人士亦表示,未来面向投资者推出的QDII产品也将以保本为主,可以是挂钩股票、也可以投向债券。在目前环境下,新QDII正面临有利发行的好时机。

  而正在运行的QDII产品,今年业绩好于去年。据普益统计,上周海外市场强势表现使得近九成的QDII理财产品出现上涨,平均周涨幅为3.38%,QDII收益率曲线继续上行。从银行性质看,中资银行的42款QDII理财产品的单位净值均大于0.5,其中累计收益率为正的有4款;外资银行的265款QDII理财产品中有48款产品的累计收益率为正,其余理财产品均跌破初始净值,但累计亏损均未过半。

  交通银行经济学家连平表示,未来QDII仍会维持近期的稳定上升态势,但不确定性仍很多。如全球经济复苏基础仍不稳固,海外企业盈利前景不明等。QDII产品的设计必须基于对国际经济形势和海外市场行情的判断上,从这个意义上说,有“靠天吃饭”的意味。商业银行应对QDII产品的设计进行改进,需要更加关注海外市场和经济走势,加强对境外经济形势研判的前瞻性,从而提高对海外市场的投资能力。

  链接

  渣打QDII巨亏或因受贿门

  据《经济观察报》报道,作为在中国内地推出的QDII产品最多的渣打银行,因其这些代客境外理财产品巨亏,而从去年起开始不断受到客户的起诉。这些针对渣打银行QDII产品的投诉和诉讼中,焦点多集中在渣打与美林合作推出的系列QDII产品上。而这或与渣打半年前爆出的受贿门有关。

  渣打银行(中国)有限公司上海分行个人银行财富企划部助理副总裁(AVP)范某,因涉嫌产品设计及交易时收受美林银行贿赂,购买了大量美林设计的挂钩期权产品,从中间提取收益。其在2009年4月-5月间被渣打银行内部合规部立项调查。

  一家外资投行一位知情人士透露,渣打内部产品设计核心人员接受美林相关人士贿赂,在QDII产品设计环节,购买了大量美林挂钩指数等期权产品,这些挂钩产品又贵又常失效,是其QDII巨亏主因。
 

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