汽车融资租赁:乌云即将散去?

丁唯一Ocean | 2020-07-05 22:28 158346

如何提振车市,成为当下业界最重要的话题之一

来源:亿欧 

作者:丁唯一Ocean 

“今年收入比去年下降不少,”大众品牌经销商刘文(化名)叹了口气,“生意不好做。”


无论是疫情,还是近两年严峻的车市环境,都使汽车经销商压力倍增。卖不出去车,车企的日子也不好过。中汽协数据显示,今年1-5月,国内汽车产销同比下降24.1%和22.6%。其中,乘用车降幅约30%,新能源汽车更加艰难,销量同比下跌38.7%。


如何提振车市,成为当下业界最重要的话题之一。其中,作为扩大汽车消费内需有效途径的融资租赁近期被多次提及。


今年的全国政协会议上,北汽集团党委书记、董事长徐和谊提出,要加大汽车金融在消费、使用、服务等环节的推广力度,进一步释放消费需求。“汽车融资租赁模式在香港非常普遍,内地还有很大改善空间。”香港青年联会主席、高锋集团董事局主席吴杰庄建议大力推广该模式,以充分发掘汽车市场潜力,帮助扩大内需。


在资本眼中,融资租赁是个增量空间巨大的市场。据艾瑞咨询《中国汽车融资租赁行业研究报告》预测,汽车融资租赁市场规模将在2021年达到3897亿元。


无论是在促销费还是资本层面,汽车融资租赁都光环不小,这一汽车金融新模式有望为当下不景气的车市注入新活力。但光环上亦笼罩阴云——消费者接受度、法律及征信问题、使用权和所有权分离的问题,都成为融资租赁发展之路的阻碍。


“租”还是“买”?


对于很多消费者来说,融资租赁仍然像一个新名词,“买车还是租车”成为很多消费者心中最大的困惑。


这种被称为“以租代购”的新型购车模式,本质上是以大额分期方式来购车。但相较于普遍的金融贷款购车模式,融资租赁模式的最大不同是将汽车的使用权和所有权分离。


具体而言,消费者能够通过长期租赁、逐月支付租金的方式获得车辆的使用权,但在融资租赁合同生效期间,车辆所有权仍属于融资租赁公司。租赁期满后,消费者可以选择按车辆残值购车以获得车辆所有权。


这在一定程度上降低了购车门槛,而融资租赁相对较低的首付更能吸引资金短缺的用户。一般而言,汽车信贷的首付比例在20%-50%之间,但汽车融资租赁的首付比例则能降至10%以下,不少平台甚至贴上了“0首付”、“超低首付”等标语,以吸引用户购买。


此外,传统的银行信贷对贷款人的信用要求高、办理流程比较复杂。而在融资租赁模式中,由于车辆所有权归属于融资租赁公司,其对贷款人的资信要求程度较低,办理流程也由此简化。


当融资租赁模式进入汽车领域之前,其在航空业中几乎已经发展成熟。航空运输所用飞机动辄上亿元甚至数十亿元的价格,为航空公司带来不小的资金压力。因此,航空公司通常选择与银行合作,采用“先租后买”的方式获得飞机的使用权。


增量困境的良药


汽车融资租赁模式早在上世纪80年代就已经出现,但一直不温不火。但在中国车市连续下跌的当下,融资租赁被视为改善增量困境的“良药”。


目前一二线城市由于车辆限购等政策的限制,车辆保有量增速放缓,市场饱和度提升。由此,下沉市场中的潜力和空间开始显露,其中的年轻群体成为消费主力。


罗兰贝格统计数据显示,在90后的助推下,三四五线城市的中端汽车市场已成为增长最快的消费领域,且90后消费理念更加超前,更容易接受车贷和融资租赁产品,市场前景广阔。


谈到贷款购车,资金和征信仍然是这类人群的巨大障碍。


2019年,我国乘用车单车成交均价约为15万元。以此计算,用户贷款购车需率先支出约6万元(含首付、购置税等)才能跨过购车门槛。不仅如此,用户还需要有良好的信用资质才能拿到购车贷款。中国消费金融2019年度报告显示,截至当年1月,央行征信中心累计收录有信贷记录人数5.3亿,征信覆盖率仅为38%。


此外,4S店在城镇的覆盖力度还很有限。下沉市场消费力分散,单个城镇人口基数有限,难以支撑一家4S店的存活。而较高的前期投放和人力成本,更加大了4S店的生存难度。


既解除消费者信贷问题,又能拉低汽车消费门槛,融资租赁已成为渗透到汽车下沉市场的“良方”。


除此之外,融资租赁也是二手车市场增长的突破口。“汽车融资租赁对拉动二手车市场有重要作用。”中国汽车流通协会副秘书长罗磊对亿欧汽车如是表示。


一方面,融资租赁能够优化二手车车源。目前,国内二手车市场最大痛点就是缺少车源——仅靠私人出售,二手车市场车源严重不足。而在美国等成熟的汽车市场,很多汽车融资租赁的车辆,在车主使用一年到三年后会回流到二手车市场。相较私人出售,通过此渠道租售产生的车源也更加优质。


另一方面,成熟的融资租赁模式也为二手车市场在流通层面建立了天然架构。从融资租赁流程来看,其为二手车的流通划分了等级:第一层为售前体系,以“准新车”为主;中层为诸如CarMax这样的大型二手车零售商,以3-5年的二手车为主;末层则是二手车卖场,车龄更高。这种层级分明的结构能在流通环节对二手车进行有效规范。


无论是从目前三四五线城市的新车市场、还是二手车市场状况来看,融资租赁模式都对扩大汽车消费内需具有重要作用。


 迈向成熟之前


在汽车文化发达的欧美等地,汽车早已成为其日常消费的一部分,包括融资租赁在内的各种金融与后市场配套服务也相当健全。如今的美国市场,新车销售中融资租赁的渗透率已超过30%,甚至二手车市场的车源至少也有一半来源于融资租赁业务。


相比之下,汽车融资租赁在我国新车销售中的渗透率较低,据艾瑞咨询《2019年中国汽车融资租赁行业研究报告》显示,2018年,中国汽车融资租赁渗透率为4.4%。这很大程度上是中国消费者对汽车、房子等大宗消费品“易买不易租”的消费习惯所致。


此外,由于涉及贷款,汽车融资租赁在国内屡屡被贴上“套路贷”的标签,如“承租人未及时还款、违反合同约定,汽车融资租赁公司收回逾期车辆”而引发的纠纷屡屡可见。从此类纠纷的法院诉讼原因来看,约九成都是用户逾期所致,判决结果显示,一审用户败诉率超过90%。


原本在国内的发展就举步维艰,年初疫情的持续发酵更是扩大了汽车融资租赁与各方的矛盾。


“虽然疫情导致收入减少,影响了部分承租人的偿付能力,但租售方采购车辆涉及的资金成本并未降低。”北京司凯律师事务所合伙人律师蔺东升向亿欧汽车表示。


现如今,收入减少的承租人屡屡以不清楚产权归属等问题为借口恶意违约,极大增加了租售方维护自身权益而付出的成本,双方矛盾一触即发,这成为现阶段汽车融资租赁发展之路上的拦路虎。


为此,产业链上下游都在付出努力,以加速融资租赁成为更加常态化的购车模式,扩大汽车消费内需。


今年年初(2020年),相继落地的政策便率先给整个行业“吃”了一颗定心丸。4月29日,发改委等十一部委联合发布的《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》中,再次明确了促进汽车消费的一系列政策支持。其中,在用好汽车消费金融一项中,《通知》明确鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务,以释放汽车消费潜力。


6月,银保监会又发布《融资租赁公司暂行监督管理办法》(以下简称《办法》)和《中华人民共和国民法典》,为汽车融资租赁业务经营划出了多条红线,旨在引导融资租赁公司合规经营,防范风险,促进行业健康可持续发展。


此外,融资租赁平台不断在向规范化演进。目前汽车融资租赁行业内,已经形成了以毛豆新车、弹个车等玩家为核心的各个阵营。为保证公正透明,毛豆新车通过在官网及APP上清晰告知、出台销售人员岗位职责规范、上线消费者知情视频、与消费者签署《知情确认书》以及工作人员电话回访等全流程服务,确保汽车融资租赁模式及合同中所有程序都被买家熟知。


想要彻底规范化融资租赁平台,健全的市场经济信用体系必不可少。相较于欧美等成熟市场,我国信用体系建设历程较短,近几年才开始在法律上加强对失信人员的惩罚。蔺东升认为,目前我国对汽车融资租赁的违约惩罚仍有很大的提升空间。


如今的中国正如20世纪初的美国一样,经历着从“禁欲主义”到“消费主义”的转变:首先是富裕人群按下”炫耀性消费”的按钮,随后大众消费崛起,而当互联网原住民90后逐渐成为消费主力时,汽车消费金融市场发展活力有望得到释放。


这个时刻已然到来,处于“转折点”的中国车市,正期待着融资租赁进一步发挥潜力,助其实现新的增长。


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