中国资产负债表分析方法大全汇总

2019-02-06 16:16 106156

资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源,即资产的总规模及具体的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响,因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。


一、资产负债表的作用


1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源,即资产的总规模及具体的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响,因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。


2、把流动资产、速动资产与流动负债联系起来分析,可以评价企业的短期偿债能力。这种能力对企业的短期债权人尤为重要。


3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比,可以对企业的长期偿债能力及举债能力(潜力)作出评价。一般而言,企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大,企业清偿长期债务的能力越强,企业进一步举借债务的潜力也就越大。


4、通过对企业不同时点资产负债表的比较,可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。可以肯定地说,企业某一特定日期(时点)的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有把不同时点的资产负债表结合起来分析,才能把握企业财务状况的发展趋势。同样,将不同企业同一时点的资产负债表进行对比,还可对不同企业的相对财务状况作出评价。


5、通过对资产负债表与损益表有关项目的比较,可以对企业各种资源的利用情况作出评价。如可以考察资产利润率,运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等。

 

二、资产负债表分析方法


1、打开资产负债表后,首先浏览资产总额,结合利润表中的销售额和统计指标中的从业人数,判断企业的经营规模,单从资产总额方面考虑,4亿元以上为大型,4000万元以下为小型,介于二者之间为中型(资产总额作为企业经营规模的衡量指标仅适用于工业企业和建筑企业)。再看一下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的高低,把握企业债务规模和净资产的大小,然后通过计算资产负债率或者产权比例,进而分析企业的财务风险。


2、了解了总体情况后,再对资产的结构进行分析,计算流动资产和长期资产在总资产中的比重,判断企业类型。长期资产比重大的企业一般都是传统企业,而高新技术其企业一般不需要很多的固定资产。


3、通过计算流动资产中各项目的比重,了解企业资产的流动性及资产质量。一般情况下,存货占50%,应收账款占30%,现金占20%,但先进的管理行业不执行该标准。


4、计算长期资产中各项目的比重,了解企业资产的状况和潜能。长期投资的金额和比重大小,反映企业资本经营的规模和水平。固定资产净额和比重的大小,反映企业的生产能力和技术进步,进而反映其获利能力,如果净额接近原值,说明企业要么是新的,要么是老企业的旧资产通过技术改造成为优质资产,如果净额很小,说明企业技术落后,资金缺乏。无形资产金额和比重大小,反映企业的技术含量。


5、负债方面,计算流动负债与长期负债的比重,如果流动负债比重大反映企业偿债压力大,如果长期负债比重大说明企业财务负担重。此外,还需计算负债总额中信用性债务和结算性债务的比重与流动负债中临时性负债与自发性负债的比重,判断债务结构是否合理;计算长期负债与总资本的比率,分析总资本对长期负债的保障程度,计算长期负债与所有者权益的比率,分析债权人风险的大小。


6、所有者权益方面,实收资本反映企业所有者对企业利益要求权的大小,资本公积反映投入资本本身的增值,留存收益(即盈余公积和未分配利润)是企业经营过程中的资本增值。如果留存收益大,则意味着企业自我发展的潜力大。


7、最后对资产的期末期初金额进行差额分析。资产总额的期末数大于期初数,说明资产发生了增值,结合负债和所有者权益项目分析资产增值的原因是借入资金、投资者投入还是自我积累转入。如果借入资金和投资者投入金额较大,自我积累转入少,可能是企业正在扩大规模,如果自我积累转入金额大,说明企业自我发展的潜力大。


8、把握了总体变化情况后,再结合账簿和科目汇总表针对资产和权益各项目的期末期初差额分析变化的具体原因。


三、资产负债表对公司价值的反映


第一,看资产负债表应重点关注的是净资产,而不是总资产,净资产在一定程度上能反映公司的价值;


第二,资产的质量影响企业的价值,如,长期待摊费用、无形资产、递延税款等就属于垃圾资产;


第三,应收账款的多少既反映企业的销售质量,又能反映企业价值实现的风险。“应收账款”账户与企业的销售收入相对应,有一笔应收账款,就对应有一笔收入,自然也对应有相应的利润。相对而言,现金销售对企业是最有利的,因为它不存在坏账风险;企业的赊销往往都伴随有较大的风险,赊销所占销售总额的比例越大,销售的质量越低。另一方面,赊销收现的时间越长,销售质量也越低。销售质量低意味坏账发生的可能性越大,这也表明企业实现价值的风险越大;


第四,相关比率能反映公司资产结构的优劣,如资产负债率,流动资产比率等;资本结构越好,企业实现价值的风险越小;金融圈的干货文章、模块知识、实务课程助您成为金融界的实力派!


第五,实现企业价值重点体现在增加股东权益;


第六,在股东不新投入资本的情况下,股东权益的增加体现在“盈余公积”与“未分配利润”的增加。


四、资产负债表三大类科目构成


资产项目,又分为流动资产和固定资产,其中流动资产理论上是指可以在12个月内变现的资产,需要重点分析的是现金及现金等价物、应收账款和存货指标。投资者对于公司账上到底有多少现金,包括可以随时变现的短期资产是非常关注的,因为这对于公司能否正常经营是至关重要的。它不仅可以帮助公司渡过困难时期,也是未来支持业务增长最直接的财务资源。所以,当现金储备快速下降,且长期保持低位的话,从财务角度讲,这样的公司就很难实现扩张,即便市场有机会也无法把握住。然而,公司现金储备过多,且长期保持高位,也会引起投资者的不满,因为这很可能意味着公司找不到好的投资项目,未来的成长性同样难以期待。


应收账款是公司客户收到货物或接受服务但未支付给公司的货款。很显然,如果公司的产品和服务很受市场欢迎,其应收账款规模就不会太高,客户会非常愿意及时付清货款。而应收账款规模不断扩大时,很有可能预示着公司的销售不畅,虽然损益表上的账面收入和利润在增长,但未来销售可能会下降,并加大了坏账风险,公司业绩可能会发生不测。


存货是公司库存的尚未销售出去的商品、半成品和原材料,是公司潜在的收入来源。但如果存货规模增长势头超过主营业务成本增长,投资者就要警惕是否出现了货物销售不畅的情况,这时需要到公司财务报表附注中检查存货构成情况。如果发现存货规模扩大是由产成品增多导致的,很有可能表明销售出了问题;但若是原材料的快速增长,通常是件好事,可能预示着下游需求旺盛,所以公司大举采购原料,未来销售就有可能实现快速增长。


负债项目,与资产分为流动资产和固定资产一样,负债也是根据能否在12个月内偿还而分为流动负债和长期负债。流动负债主要包括银行短期借款,这些借款主要用于补充营运资金,只可用于短期用途,如果发现短期借款被用作长期用途,例如购置设备或进行固定资产投资,即所谓的短债长用,就可能加大公司的财务压力。流动负债中另一项需要重点关注的科目是应付账款,这是公司拖欠上游供应商的货款。如果应付账款规模比较大,说明公司在生产经营上的主动性较强,占用供应商的资金,从一个侧面反映了公司在市场上的强势地位。流动负债中的预收账款是公司预收下游客户的预付款或定金,预收账款出现快速增长,也往往预示着未来销售收入和业绩会快速增长,这是判断短期业绩变化的重要指标。


负债科目中最主要的构成是需要支付利息的债务,即有息负债,包括短期借款和长期借款。通常投资者偏好那些有息负债率不高的公司,因为这样的公司财务负担不重,财务资源相对丰富,有利于支持公司未来的业务扩张。而那些负债规模过大的公司则会引起投资者的担忧,一旦公司业务状况恶化,银行等债权人催债就会导致公司发生严重的偿债风险,造成资金链断裂,甚至引发公司破产。


股东权益项目,公司的总资产减去总负债就是股东权益,反映总资产中除了归债权人所有的部分外,还有多少归股东所有,所以股东权益又称为所有者权益和净资产。由于股东权益中总股本部分一般变动不大,投资者更多关注的是留存收益的变化,这部分的净资产是历年来公司盈利的积累,可以用作再投资和作为利润分配。


留存收益越多的公司,财务资源越有保证,可以不必依赖债务或股东继续注资来实现业务的扩展,也更有实力大举分红。一份损益表可以告诉投资者一家公司在特定时间内产生了多少销售收入,为实现这些销售收入,又投入了多少成本和费用,以及在减去所有账单和税单后,最终赚了多少钱,即利润情况。


损益表,或称利润表,是投资者打开一份上市公司年度或季度财务报告最先看到的内容,里面包含的信息,如主营业务收入、成本费用、利润也是投资者最为关注的公司基本面数据。一份损益表可以告诉投资者一家公司在特定时间内产生了多少销售收入,为实现这些销售收入又投入了多少成本和费用,以及在减去所有账单和税单后最终赚了多少钱,即利润情况。显然,那些收入增长快于费用增长的公司,是投资者最为中意的对象。


来源:前海融资租赁俱乐部


8
标签: 资产负债表 中国 方法 
发表评论
同步到贸金圈表情
最新评论

最新研习课程

相关新闻

资产负债表,正视这些被忽视的小知识

2019-08-19 15:05
51717

解构央行资产负债表:上半年缘何缩表9000亿?

2019-07-19 14:14
73275

最全面的资产负债表分析法总结!

2018-09-27 11:44
22839

听说,利润表和资产负债表又改了!

2018-09-12 17:57
57847

资产负债表、现金流量表、利润表全面分析详细解读

2018-08-17 23:20
50791
7日热点新闻
热点栏目
贸金说图
专家投稿
贸金招聘
贸金微博
贸金书店

福费廷二级市场

贸金投融 (投融资信息平台)

活动

研习社

消息

我的

贸金书城

贸金公众号

贸金APP