私募资产配置时代还有多远,专业人士怎么说?

2018-09-28 11:35 19759

近年来,资产配置的理念开始在投资人的交流中流行起来。作为一种投资策略,所谓的资产配置,一般来说,它是以投资者的风险偏好为基础,通过定义并选择各种资产类别、评估资产类别的历史和未来表现,来决定各类资产在投资组合中的比重,以提高投资组合的收益-风险比。

来源:金酷


近年来,资产配置的理念开始在投资人的交流中流行起来。作为一种投资策略,所谓的资产配置,一般来说,它是以投资者的风险偏好为基础,通过定义并选择各种资产类别、评估资产类别的历史和未来表现,来决定各类资产在投资组合中的比重,以提高投资组合的收益-风险比。那么,资产配置的核心是什么?就是资产种类和具体投资的多元化。通俗地讲,就是通过将自己的资金,放在不同的篮子里,来分散风险,获取最大程度的收益。


资产配置的重要性不言而喻。如何更好地最好资产配置呢?


有三个原则:第一个是跨地域国别配置,第二个跨资产类别配置,第三个是以FOF的方式超配另类资产。其中,私募类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。


为什么资产配置当中要有私募?私募投资已经成为高净值人士的标配。私募作为一种重要的财富增长的方式,在资产配置中扮演越来越重要的角色。未来,私募基金市场仍然具有巨大的增长潜力。


私募资产配置基金开放


眼下,在国家政策方面,私募资产配置基金管理人注册正式放开。据媒体报道,9月10日,私募资产配置基金管理人正式开始申请以来,机构反应冷热不一。申请私募资产配置基金管理人积极性最高的是第三方财富机构。部分私募和公募基金由于现有产品线未涉及资产配置,表现出了较强的观望态度。


为什么第三方财富机构对私募资产配置基金管理人申请表现出了最浓厚的兴趣?主要是因为,私募资产配置基金管理人可以跨资产配置,这是FOF的进化形态,能够从单一资产配置进化到二级市场、股权投资、其他类投资。


业内人士认为,私募资产配置基金管理人的推出有利于降低投资组合风险,促进私募行业专业化发展。另一方面,能够提升国内市场专业投资者比例,利于维护资本市场稳定。从中长期角度看,大类资产配置对财富的增值起着决定性作用。此外,当前金融领域的对外开放进一步发展,从平等竞争的角度,也应该允许私募基金进行大类资产配置。


基金业协会新增私募资产配置基金,私募FOF基金将不局限于私募证券FOF基金,资产配置范围将更为全面。星石投资合伙人易爰言指出,首先私募FOF基金将不再局限于私募证券FOF基金,而是在跨资产类别中进行挑选,某类基金的配置必然是优中选优。这对于专注发展单类策略、在垂直细分方向做到极致的私募来说,是一大利好。其次是“资产配置型私募”理论上可以配置的范围包括股票、债券等10多种类型产品,有助于平滑单个资产波动,对冲风险,获取更为平滑的业绩回报,增强产品对投资人的吸引力。


私募资产配置时代还有多远?


尽管如此,私募资产配置基金仍然面临一些问题待解决。私募资产配置基金申请的管理放开,对投资专业化的程度要求也会越来越高,必然会对私募基金管理人带来更高的要求:首先是人才配备,其次是技术支持。


现实的情况是,目前FOF产品底层资产配置上比较单一,主要还是以证券类FOF为主。在实际操作中的问题主要是:1,双20%规定使得产品设计灵活性受限;2,期限匹配使得产品投资范围受约束;3,资金端缺乏长线资金。对此,广发证券资产管理(广东)有限公司执行董事吴云鹏指出,从国内FOF来看,大部分FOF没有起到管理的作用,都是拼凑起来分散风险。未来,FOF行业的机构化,构成应该相对提高,FOF、MOM也将成为一个朝阳行业。FOF的目标应该是在专业区域内做策略研究,帮助投资人能够从8000多只甚至10000只基金当中筛选出一部分策略鲜明、没有风格漂移、能够建立动态组合的产品。


但无论如何,对于投资人来说,任何投资都有风险,交给专业的私募基金去配置自己的资产,也要擦亮眼睛。如何选择安全可靠的私募基金管理人?私募基金相较于公募基金、债券等投资门槛较高,信息披露较少,同时私募基金公司的经营情况和基金管理人水平也直接决定了投资的收益与风险,这就需要投资者慎重挑选私募基金。


6
标签: 多远 人士 资产 
发表评论
同步到贸金圈表情
最新评论

最新研习课程

相关新闻

股市的大跌与金融人士眼中的“崩盘”

2018-10-17 13:16
6830

"避税天堂"大门就此关闭!瑞士首次与他国交换客户金融信息,资产无处可藏时代来临

2018-10-11 10:21
23032

股东以非货币资产出资是否评估的法律财税风险

2018-10-11 10:17
22892

最全面的资产负债表分析法总结!

2018-09-27 11:44
22529

谁在默默守护你的资产?

2018-09-26 11:21
22451
7日热点新闻
热点栏目
贸金说图
专家投稿
贸金招聘
贸金微博
贸金书店

福费廷二级市场

活动

研习社

消息

我的

贸金书城

贸金公众号

贸金APP