2006年11月1日，三大物流巨头——中国对外贸易运输（集团）总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司，通过于2005年与深发展签订的“总对总”的供应链金融服务合作协议，新增物流与货押监管货值近500亿元。

　　专家认为，这说明“供应链金融”在国内初步取得成功，也为国内的企业、物流公司和银行提供了一条有别于国际金融业、多方共赢的道路。“我觉得供应链金融在中国会有很大的发展前途，它符合国家的政策，也能够帮助很多中小企业解决融资难的问题。”中欧国际工商学院张春教授接受记者采访时说。

　　2006年11月1日，记者从首届国际物流暨供应链博览会上了解到，三大物流巨头——中国对外贸易运输（集团）总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司——通过于2005年与深发展签订的“总对总”的供应链金融服务合作协议，新增物流与货押监管货值近500亿元。同时，数百家企业分享了物流金融平台的融资便利与物流增值。

　　把中小企业的“金饭碗”盘活

　　“供应链金融”最大的福泽对象是中小企业。

　　专家认为，国际产业经济的发展已经从企业与企业的竞争，转向了供应链与供应链之间的竞争。有“世界第一CEO”之称的GE前CEO杰克·韦尔奇说：“如果你在供应链运作上不具有竞争优势，就干脆不要竞争。”

　　然而，长期以来，中国企业在供应链发展上并不顺利。“在‘供—产—销’的整个供应链中，任何一个环节出现资金断链，都有可能直接影响到供应链的正常运转。”专家说，在这条供应链中，中小企业融资难是最薄弱的一环。

　　目前，国内中小企业的资金压力相当紧张。一方面，中小企业因缺乏有效的抵押物和担保措施，很难获得银行贷款。另一方面，中小企业的资金压力还来自于供应链内部的权利义务失衡。在特定商品供应链里，核心企业通常占绝对优势，它对上下游配套的中小企业在交货、价格、账期等方面要求苛刻，使得配套的中小企业资金链十分紧张。

　　然而，“中国相当部分中小企业是‘捧着金饭碗要饭吃’。”世界最大的快递物流公司UPS发布的年度《亚洲商业监察》报告显示，中国23％以上的中小企业正在遭遇现金流的困扰。但另一方面，2005年全国中小企业有近11万亿元的存货、应收账款。如果这些闲置的资源可以进行信贷担保，相当部分的中小企业可解“贷款难”的问题。

　　“供应链金融”应运而生，中小企业融资难题有了新“解法”。“供应链金融为中小企业融资开辟渠道，降低供应链平均的融资成本，提高了企业的竞争力。”张春说。

　　据国内第一家推出“供应链金融”服务的深发展人士介绍，一方面，利用供应链整体信用对中小企业信用的支撑，通过对物流和资金流的全程监控，有效地降低了对中小企业放贷的风险；另一方面，深发展推出了“自偿性贸易融资”风险评审制度，将当前银行业传统的注重财务报表分析的主体评级方法，改革为重点考察贸易背景和物流、资金流控制模式的债项评级办法，从而衍生出一套新的信贷分析及风险控制技术；同时与第三方物流公司建立了全面合作关系，搭建物流金融平台，通过异业紧密合作实现核心能力互补，为中小企业提供便捷的融资服务。

　　供应链金融不但得到中小企业追捧，也让银行受益匪浅。据深发展的企业关系管理部副总经理夏逸楠说，“供应链金融”自2003年正式推出以来，该业务年复合增长率超过50％，累计投入资金总额数千亿元，不良率仅仅0.4％。据了解，在深发展之后，渣打等外资银行也在国内推出了“供应链金融”，取得了不俗的成绩。

　　物流金融服务成为最大的“奶酪”

　　“近年来，物流金融服务日益成为物流服务的一个主要利润来源。”分析人士说，不管是世界最大的船运公司马士基，还是世界最大的快递物流公司UPS，其第一位的利润来源都已经是物流金融服务。

　　在西方发达国家的现代物流业务中，基础性的物流操作，如仓储、运输，其利润率已经越来越低。现代物流的主要利润来源已经转向各种增值服务，如物流方案设计、包装分装、多式联运。

　　目前国内金融物流给物流企业带来的最大益处是可以加深与供应链的合作，提升物流企业的竞争优势。

　　“在国内市场，做物流金融或者物流监管是一个创新的业务。”中国外运集团运输管理部总经理肖星说，“‘十一五’规划里第一次把物流叫‘现代物流’。由传统物流企业向现代物流企业的一个标志是：物流企业为这个供应链提供效率更高、成本更低的物流服务和供应链管理。所以降低自身的成本、降低供应链的成本成为中外运集团的目标。对物流企业来说，这是一个巨大的变化。”

　　中储、中远物流的人士也表示，物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，在供应链管理模式发展下，国内企业逐渐转而强调跨企业界限的整合，而顾客关系的维护与管理变得越来越重要。借助金融物流供应链，它们为客户获得低成本的融资提供了服务，也大幅度提升了自身在客户心中的地位。

　　“国内正在搞金融物流供应链，这是金融服务的一个创新。”香港浸会大学物流管理研究中心主任史新平对内地的供应链金融评价很高，“金融物流供应链融资，这甚至在国际化程度很高的香港都没有做到，香港至今还没有某一个产业、某一种经营模式的信贷服务。而在内地，深圳发展银行做到了金融物流供应链融资。从这个角度来讲，国内已经有一个很好的出发点。”

　　据了解，深发展除了与三大物流巨头有战略合作之外，已经与大连、天津、深圳、青岛、湛江等国内大型港口及超过200家以上的第三方物流公司签约合作，与中华商务网及多家担保公司建立了战略联盟合作关系。而国内其他银行与物流企业的合作，也已逐步向建立物流金融平台发展。

　　中国入世后的自卫利器

　　“银行服务确实给国内的物流企业提供了一个很好的机会。”史新平说，国内物流企业即将面对跨国物流巨头的全面冲击。11月份中国加入WTO便满五年，它标志着WTO对中国企业过渡性的保护措施将全部取消，国际性的物流公司将开始在中国满街跑，国内的中小物流公司要怎么面对？“只要把供应链网络和银行网络结合起来，国内的中小物流企业效益将多于风险，前景会比较广阔。”