临近年底 南方基金为债基持有人穿“防弹服”

高伟 | 2017-12-05 10:04 396

临近年底,投资者风险偏好提升、国债收益率屡创新高、金融去杠杆、流动性收紧……一系列的利空冲击使得2017年成为债券投资的“小年”。不过随着国债收益率突破4%,机构投资者对于2018年的债券市场也开始逐渐乐观。

临近年底,投资者风险偏好提升、国债收益率屡创新高、金融去杠杆、流动性收紧……一系列的利空冲击使得2017年成为债券投资的“小年”。不过随着国债收益率突破4%,机构投资者对于2018年的债券市场也开始逐渐乐观。

 

    号外财经注意到,近几年我国债券市场规模迅速扩大,投资者参与债券投资的意愿与需求上升。但与此同时,债券违约等风险事件也逐渐多发,严重侵害了投资者合法权益,影响了行业的健康发展。为增强投资者风险防范意识,南方基金积极响应“防控债券风险,做理性投资人”为主题的债券投资者权益保护教育专项活动,期望帮助投资者了解债券投资知识,提升风险意识和自我保护能力。

 

    南方基金表示,尽管债券投资的风险低于股票投资风险,但并不代表没有。投资者入市前一定要了解债券投资的相关法规和知识,充分了解所投债券标的的风险所在,避免迷信于“刚性兑付”、过度运用杠杆投资等现象,提高风险识别能力和自我保护能力,强化债市理性投资意识。

 

    南方基金分析称,以C公司11C债事件为例,C公司于2012年3月发行了10亿元存续期为5年的公司债。但之后由于行业景气度的剧烈下滑,公司未充分考虑流动性风险,转型激进,加之欧债危机、国内银行抽贷导致资金链断裂。2014年起该公司已无法按期全额支付第二期债券利息,造成实质性违约。在该案例中,大多数个人投资者认购C公司债时并未对公司债的风险有充分的判断,认为公司债作为债权类产品等价于银行存款保本保息,从而在债券存在偿付风险时出现了部分过激的举动。

 

    南方基金提醒广大投资者,在进行债券投资时,应充分理解债券投资具有天然信用风险的属性,擦亮眼睛,不要被所谓的“刚性兑付”所迷惑,而应结合宏观政策、产业状况和企业的实际情况综合分析相关信息的真实准确性,评估相关业务对公司带来的影响程度,理性判断其背后的投资价值。

 

    号外财经统计显示,若基金A、B、C份额分开统计,26只偏债混合型基金中,有25只年内取得正收益,占比达96.15%,南方宝元债券、南方绝对收益、南方荣优A年内分别斩获8.48%、7.16%、7.09%是回报率;此外,50只债券型基金中有30只年内斩获正收益,占比也达到60%。

 

    “南方基金的核心理念是稳健投资、价值投资。秉承稳健投资以及倾向于绝对收益的理念,公司整个投研队伍都很重视投资的理性,不愿盲目跟随市场短期热点,而是希望判断出企业的中长期价值,以此获取稳定的回报。”南方基金表示。


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