业内人士认为，随着宏观经济好转，银行业整体经营情况会发生积极变化，虽然一季度上市银行整体盈利增长正在放缓，但是随着中间业务以及其他非利息业务的深入开展，银行业整体经营业绩在下半年会有好转，预计全年银行业整体盈利同比会增长15%以上。

　　大幅计提拨备 资本充足率下降

　　一季度银行业整体加大了审慎经营的力度，对于先前发放的贷款和进行的证券投资都充分进行了资产减值和不良拨备。一季度，工行、中行、建行分别计提资产减值损失42亿元、58.43亿元和8.92亿元；从股份制银行看，招商银行、民生银行、华夏银行的贷款减值准备余额分别达到了219.23亿元、13.23亿元和8.07亿元。虽然大幅计提拨备使银行业整体的不良率和不良余额仍然实现了双降，但是大多数银行的资本充足率都受到了影响。以工行、交行、招行为例，一季度末，三家银行的资本充足率分别为12.11%、12.77%、10.95%，核心资本充足率分别为9.97%、8.88%、6.54%，都比去年一季度出现了一定程度的下滑，从而给银行整体的经营带来了一定压力。从上市银行公布的一季报看，一些银行的资产回报率和每股收益率开始出现下滑态势，如交行的平均资产回报率比去年同期下降了0.07个百分点，中行的基本每股收益较去年下降了14.41%,银行业整体的盈利能力正在经受严峻考验。

　　渤海证券金融分析师张继袖认为，由于贷款规模上升，2009年的不良率将出现下降；不良余额由于实体经济转暖需要更多的数据确认，但有上升的风险。由于天量新增贷款的基数效应和资产质量滞后的特点，2009年银行业资产质量下行风险顺延，预计在第四季度或者待经济形势出现根本性好转时，银行业才会集中暴露出资产质量问题。

　　息差收窄 中间业务增长乏力

　　息差的缩窄无疑在很大程度上制约了银行业利润的增长。交行公布的季报显示，一季度该行的净息差为2.14%，比去年底下降了90bp，净利息收入比去年同期下降了11.47%。东海证券金融分析师李文认为，由于净利息收入下降，多数商业银行营业收入同比和环比均出现了下降趋势。净利息收入与生息资产变化和净利息收益率的变化密切相关，该指标下降表明，尽管生息资产在增长，但难以抵消净利息收益率下降对净利息收入的负面影响。至少对于一部分银行来说，指望银行规模扩张带动净利息收入增长是不现实的。

　　虽然一季度银行整体盈利的增长主要由中间业务带动，但一些银行中间业务的增速和发展空间也受到了一定限制，未来各家银行在中间业务的拓展上还需花费较大功夫。以民生银行、中国银行为例，一季度两家银行的中间业务收入分别为9.15亿元和136.95亿元，同比下降了31.96%和19.67%。大多数银行中间业务增长的态势在放缓，如何摆脱同质化竞争，开拓自身中间业务的特色，关乎今年银行业的经营业绩。

　　数据统计显示，今年一季度是本轮净息差持续下滑的低点，而2008年二三季度是本轮息差的最高点。市场分析人士判断，从2008一季度到2009年一季度，国内主要商业银行的净息差下降40-90bp，下降幅度为15%-23%，因此虽然2009年一季度贷款规模增长迅猛，使平均生息资产同比增长达到15-35%，但是净利息收入增长仅有-5%-+5%。不过，中金公司人士认为，目前息差缩小的局面不久将会改变，随着货币政策的微调，商业银行贷款的议价能力会进一步提高。

　　银行业经营将整体向好

　　从上市银行公布的一季报看，各家银行的业绩环比都出现了大幅提升，这说明银行业的经营环境正在发生改变。同时，从外部市场的影响看，虽然危机仍未见底，但大多数银行对已经持有的外币债券进行了足额拨备，一些问题债券的还本付息情况也属正常。从一季报公布的数据看，大多数银行的海外业务都有一定程度回收，并建立了较好的防范措施。业内人士认为，在以上内外因素的作用下，未来银行业整体的经营业绩有望向好。

　　一季度中央汇金公司增持工中建三行A股股份3991万股，这进一步表明了政府对未来银行业稳健经营的信心。某商业银行人士认为，虽然一季度银行业盈利能力有所放缓，但随着经济刺激措施的见效，大规模信贷对经济带动能力的加强，今年银行业整体盈利有望保持15%以上的增速。

不良贷款余额上升压力加大

　　从一季报上市银行公布的贷款数据看，绝大多数银行实现了不良率和不良余额“双降”，一季度银行业新增信贷绝大多数投入到交通、制造、基建等行业，且中长期贷款的比重进一步提高。不过有一些银行的不良贷款出现了反弹，不良贷款迁徙率仍占有一定比重，业内人士认为，由于贷款风险集中度较高，且期限配置较为集中，未来银行业不良贷款余额上升的压力加大。

　　绝大多数贷款流入经济实体

　　从工中建交四大国有银行公布的一季报看，上述四家银行一季度新增信贷20043亿元，占到一季度银行业整体新增信贷的44%。其中，中行的增幅最高，一季度该行新增贷款5694亿元，同比增速达24%；交行一季度的新增信贷也达到了2778.62亿元，同比增幅达20.91%。从贷款投向看，基建设施、交通领域的贷款增长尤为明显。一季度，建行向基础设施领域投放的贷款增速达到18.83%，贷款余额为1.41万亿元；交行的新增贷款中主要投向基建领域的交通、公共事业和建筑行业，其中交通运输行业的贷款余额占比达到了11.12%，中长期贷款的占比达到了53.22%。

　　此外很多股份制银行的新增贷款也投放到中长期的建设项目和居民消费比较旺盛的领域。一季度，深发展的新增信贷主要投放到个人住房贷款和轻工业中，二者在其贷款余额中的占比达到24.3%和23%。不过也有很多中小银行缺乏足够的项目储备和政府资源，一季度新增贷款很多源于票据贴现和进出口押汇。以民生银行和浦发银行为例，一季度民生银行贴现和进出口押汇807.74亿元，占到贷款总额的25%；浦发银行一季度新增的1566.96亿贷款中，有728.54亿元源自贴现，占比达47%。东方证券人士认为，由于中小银行很难占有规模效应的优势，在息差缩小、项目短缺的情况下，票据融资及其它贴现成为一些中小银行的选择，虽然贴现也是经济体中短期资金需求的体现，但如何规避票据空转，减少其中的操作风险，对银行和监管部门而言还需进行充分的调研和监控，这样才能更好地避免资金流入其它渠道，确保贷款对经济刺激措施的有效性。

　　需关注贷款迁徙率

　　大多数银行的不良贷款余额继续保持下降，但有一些银行的贷款质量出现了恶化。如一季度招行不良贷款余额为98.49亿元，比年初增加了3.5亿元；浦发银行一季度的呆滞贷款比年初增长了2.38亿元，呆账贷款比年初增长了2253.3万元。内外经济形势的影响对银行业资产质量的负面效应已经体现。

　　监管部门人士表示，虽然一季度银行业整体的不良贷款余额和不良率继续保持“双降”，但需密切关注贷款的迁徙率，只有经济整体向好，关注类贷款才有可能转化为正常贷款。以宁波银行为例，一季度该行正常类贷款的迁徙率为3.51%，不良贷款的迁徙率为26.79%，如果经济形势继续下滑，或是贷款的集中客户行业出现风险，则未来其不良贷款的比率最高将增长30%以上，这无疑对中小银行的经营将带来致命性打击。从民生银行公布的2008年报看，截至去年底，该行次级类和可疑类贷款的迁徙率达到67.52%，说明其未来不良贷款的形成压力正在加大。

　　银河证券人士认为，就目前贷款的期限结构看，中长期和地方基建项目占有很大比例，这在一定程度上提高了银行贷款的集中度风险。该人士建议，银行在加强“三查”的同时更应密切关注贷款项目和资金需求方的即时变化，做到动态跟踪，同时采取有效措施，这样才能最大限度降低损失。他还认为，贷款质量的向好与国内经济走势密切相关，只有宏观形势确立好转，银行的信贷才更有持续性。

招行中信银行一季度净利润下降

　　招商银行（600036）

　　一季报显示，由于净利差大幅收窄，招行今年1到3月实现净利润42.08亿元，比去年同期下降33.41%,基本每股收益0.29元，同比下降32.56%。

　　季报显示，招商银行今年前三月实现营业收入113.82亿元。报告期内，招行收购的永隆银行扭亏为盈，录得净利润2.38亿港元，比上年同期增加3.2亿港元。

　　中信银行（601998）

　　一季报显示，一季度实现净利润32.29亿元，比上年同期下降22.94%，比上年季均下降3.03%。报告期内基本每股收益为0.08元，平均总资产收益率为1.06%。一季报显示，西班牙对外银行（简称BBVA）进一步增持了中信银行H股股票。BBVA已于2009年2月10日完成了交割手续，至此，BBVA持有本行股票从4.83%增至10.07%。公司表示，净利润同比下降的主要因素是净息差的大幅回落，使得净利息收入较上年同期减少15.93亿元，同比下降18.05%。

　　北京银行(601169)

　　一季报显示，实现归属于上市公司股东的净利润15.03亿元，同比下降5.81％；基本每股收益0.24元，期末每股净资产5.64元。一季度末，公司不良贷款余额29.02亿元，比年初减少0.85亿元，不良贷款率1.33%，比年初下降0.22个百分点，不良贷款拨备覆盖率186.27%，比年初提高6.04个百分点。

　　华夏银行(600015)

　　一季报显示，报告期内，归属于上市公司股东的净利润7.02亿元，同比下降14.54％；期内基本每股收益0.14元，期末每股净资产5.61元；净资产收益率为2.51％，比上年同期下降3.42%。

　　浦发银行(600000)

　　一季报显示，一季度实现净利润29.60亿元，同比增长5.29％；基本每股收益0.523元，期末每股净资产7.95元；公司董事会已审议通过2008年度利润分配方案为每10股送红股4股派现金红利2.3元（含税）。

建设银行研究部总经理郭世坤：预计今年银行业盈利增一成

　  □本报记者 张朝晖 任晓 北京报道 　　

　　建设银行研究部总经理郭世坤在接受中国证券报记者独家专访时表示，考虑到去年银行业业绩前高后低的增长趋势，2009年银行业净利润同比增速将呈前低后高之势，预计全年银行业盈利增速在10%左右。

　　2009年银行业盈利压力加剧

　　中国证券报：您如何看待去年中国银行业取得的骄人业绩？

　　郭世坤：去年工商银行、建设银行、中国银行、交通银行四大上市银行市值在全球排名进一步上升，并包揽了前三甲，中国银行业2008年的亮丽表现赢得世界瞩目。

　　在资产减值准备计提大幅增加，拨备覆盖率超过110%、比上年提高70多个百分点的情况下，2008年银行业仍实现税后净利润5834亿元，比上年增长30.6%，资本回报率达17.1%，中国银行业利润总额、利润增长、资本回报率等多项指标名列全球首位。

　　但是，受国际金融危机不断深入、息差逐步收窄、拨备覆盖渐次增加等因素影响，2008年各季度银行业利润波动幅度较大，利润分布全年总体上呈现环比下降之势。

　　中国证券报：市场人士对于今年银行业的盈利预期持较为悲观的看法，您认为有哪些因素将对今年商业银行经营构成压力？

　　郭世坤：2009年银行业盈利压力加剧，盈利增速将大幅放缓，但仍将保持一定增长速度。其一，实体经济下滑，有效信贷需求减弱，银行体系流动性增加，银行业利差进一步收窄之势，不利于息差收入占营业收入80%以上的银行业盈利增长。其二，出于对未来不良资产反弹的担忧及预先防范，资产减值准备计提增加、拨备覆盖率提升等，影响银行业净利润增长。其三，全球经济前景仍不明朗，资本市场上行信心尚未得到有效恢复，银行业中间业务收入难以实现大幅增长。其四，国际金融市场动荡不安，海外营业收入放缓，2008年四大上市银行海外营业收入比2007年减少14.39%，不利于银行业盈利增长。其五，2008年银行业所得税税率下调8个百分点，2009年银行业所得税税率保持稳定，也影响到银行业盈利增速。

　　四季度盈利增速将明显提升

　　中国证券报：您如何看待今年银行业业绩增长情况？

　　郭世坤：尽管银行业盈利压力很大，但在信贷规模大幅增加，存款期限结构随资本市场回暖出现变化，生息资产平均成本有所下降，银行业经营风险、成本控制能力显著增强，票据融资等低息放贷规模受到控制而减少，以及大力发展中间业务等因素作用下，特别是随着中国经济有可能在二季度及以后明显回升，2009年银行业盈利仍能保持一定增速，预计在10%左右。去年受宏观调控和国际金融危机影响，银行业前高后低的业绩增长趋势，预计2009年银行业净利润同比增速将呈现前低后高之势，四季度盈利增速将会出现明显提升。

　　中国证券报：您认为今年商业银行在经营上的主要特点是什么？

　　郭世坤：在货币供给充裕，后期信贷趋缓，海外金融市场局势未稳等境况下，银行资金运用压力将继续增大，银行资金运用渠道将会进一步拓宽。

　　其一，尽管一季度新增贷款增长迅猛，实体经济资金面不断改善，但仍有相当多的中小企业信贷需求未能得到满足，在加强风险控制和推进客户战略转型，适应银行业未来发展需要的情形下，商业银行基本上都成立了中小企业金融服务部门，将会进一步加大对中小企业金融服务力度，以避免对大企业、政府项目等集中信贷投放，导致在基准利率下浮的相对低收益状况。其二，交通银行、北京银行入股保险公司已获银监会和保监会审批，并上报国务院，工商银行、建设银行设立、入股保险公司也早已获得银监会审批，许多商业银行已经设立、参股基金公司、租赁公司、信托公司等，显示出银行业正在加快综合化经营步伐，拓展银行业资源配置和投资渠道。其三，创新性融资工具，资产支持商业票据（ABCP）自2006年试点暂停后在2009年3月又重新展开，银行间债券市场品种的扩增，将拓展银行资金运用渠道。其四，国际化步伐推进，海外市场拓展，海外资产适时收购等，也将拓宽银行资金运用渠道。其五，在风险控制下，加强与外资银行本外币存放、拆借等业务合作，也是银行业资金用途扩展的重要途径。其六，随着债券市场规模的扩大、产品的丰富和市场的完善，购买企业债券、地方政府债券等也将成为商业银行资金投放的重要领域。其七，在加强风险控制的前提下，加大对高端个人客户的授信额度，加大对“三农”，特别是大城市城乡结合部“三农”金融支持力度，将成为各银行在盈利和资金运用压力加大背景下，拓展市场和资金运用渠道的重要选择。

北京银行行长严晓燕：预计北京银行今年净利润与去年持平 

　　董事会对2009年的盈利预测相对保守，预计2009年北京银行净利润可能与2008年持平。但是央行去年五次降息导致利差收窄以及贷款利率下浮给商业银行业绩增长带来很大压力。
2008年，北京银行在业绩保持大幅增长的同时，提升了拨备水平，拨备覆盖率达到180.23％，较上年提高60.35个百分点，在上市银行中居于前列。拨备水平的提高一方面使得北京银行的抗风险能力进一步加强，另一方面为未来效益的持续增长，防止业绩出现大起大落提供保障。

　　2009年，北京银行持续变革管理架构，着力推进经营转型，信贷规模进一步向民生保障工程、优质中小企业、文化创意产业、节能减排项目、新农村建设和重点基础设施等方面倾斜，全力支持经济平稳较快发展，奠定了持续健康发展的坚实基础。（张朝晖）

交通银行副行长于亚利：三大原因导致息差下降

　　信贷规模扩大对银行的正面影响小于息差收窄的负面影响。信贷规模扩大对银行利润的影响是三分之一，而息差收窄对银行利润的影响高达三分之二。三大原因导致息差下降：降息、重定价及存款定期化。此外，定价周期不匹配也是重要因素。未来息差走势仍将主要取决于央行利率政策。若央行不再进行利率调整，预计息差将在本年二季度或三季度见底；若央行进行利率调整，息差走势将取决于利率调整的时间节点和各业务品种的调整幅度。