供应链金融年度总结:B2B和大流量电商都是供应链金融的好玩家

2017-02-21 11:20 236

供应链金融,其实不算新生事物。

(来源:一本财经,有删节)

巨大市场

供应链金融,其实不算新生事物。

传统银行实际上就一直在干这件事——给企业融资。

交易双方都是个体,相互之间很难产生信任关系。这样就导致了行业巨大的“信用成本”。

因为这种不信任,交易进行交割,都很难实时。比如,一家公司和供应商签合作,必须有1到3个月的账期,不可能货到付款。

为了先有资金驱动生产,供应商又不得不去银行贷款,支付利息,从而增加了生产成本。

“这正是实体经济的巨大成本”,IDG副总裁张海涛称。

而另一方面,很多行业也很难从银行拿到贷款。

张海涛拿钢铁行业举例,银行恐怕都不太敢贷款给钢铁厂商。

钢铁厂的抵押物只能是钢铁,但银行对钢铁没有处置能力,就算最终厂家还不上钱,也很难将抵押的钢铁变现。

大企业难,中小企业就根本没有从银行拿钱的可能性。

要么要抵押物,要么信用背书,任何一笔贷款,都需过五关斩六将,中小企业很难满足银行的硬性要求。

而实体经济要落地生产,又需要资金润滑剂。供应链金融,就试图用一种新的方式来解决资金的流动问题。

供应链金融也给企业贷款。传统银行的贷款方式,是抵押物;而供应链金融中的抵押物,就是应收账款或票据等交易凭证。

在产业链中,常常会存在多个资金不流通的阻塞点。比如,一家大公司和供应商签了100万的采购合同,合同规定,3个月后才全额支付款项。

这3个月,就是账期。

如果供应商遇见困难,需要资金周转怎么办?

供应链金融的玩法是,将这3个月的应收账款,当成抵押物,拿去金融机构借钱。

当然,供应商提前拿到钱,需要支付一定利息,100万可能只能拿到95万,剩下5万算利息。

3个月后,大公司不再给供应商付款,而将货款100万结算给金融机构,因此金融机构获利5万。

这就是供应链金融的核心逻辑——试图打通传统产业链所有不通畅的阻塞点,让链条上的所有资金流动起来。

2016年,供应链金融觉醒,资本涌入。

这一年,有从应收应付账款、票据等多个产品,横向切入的供应链金融平台崛起;也有从工业到农业,多个细分领域的竖切玩家出现;还有众多核心企业、理财平台、B2B,也纷纷声称加入供应链金融大军。

B2B和大流量电商模式

在某种程度上来说,电商模式是核心企业模式的变形

和核心企业类似,B2B电商在行业中,也处在一个上帝视角,可以俯瞰行业,并能充分控制上下游。

以找钢网举例,目前,找钢网上流通的钢铁占整个行业的20%,对行业有把控度。

在交易过程中,找钢网很了解交易双方,也了解行业风险,可以输出信任,给双方贷款。即便对方还不上钱,也可以随时处置抵押的钢铁。

张海涛称,B2B既解决了信任问题,又解决了资产处置问题。

比如,一个厂家有100万元的钢铁,就可以抵押给找钢网,并按照7折的价格,借走70万。

如果厂家还钱,只需支付一定的利息;如果厂家还不上钱,找钢网就可以将钢铁以八折的价格销售掉,也就是80万。如此,找钢网还能挣10万。

这种玩法,有个专业的名词,叫货物质押贷,对于B2B来说,有先天操作这种贷款的优势。

2016年,中国电子商务B2B市场交易规模预计达15.2万亿。在这片肥沃的土地上生长的供应链金融,同样硕果累累。

除了B2B电商的模式,还有大流量电商,也是供应链金融的好玩家。

京东,一定是中国供应链金融的最早布局者。

京东的供应链金融布局很大,其实盈利最大、最核心的终极武器,是账期。

2011年,京东平均账期为38天。但到了2015年,京东已要求大幅延长账期,在一些品类,京东的账期甚至达120天。

举个例子,京东从商家那里进了1亿的货,约定的账期是120天,但是京东只花了20天就将货卖了出去,剩下100天,1亿的钱就趴在京东账户上。

这些钱,京东如何激活变现?

2013年年底,京东发布新的产品“京保贝”,作用就是将趴在京东账户上的钱,提供给需要贷款的商家。

说白了,京东在用A商户的账期,倒手给B商户的融资,从中赚取利差。

除了京东之外,大部分大流量电商,也会如此玩供应链金融,在应付和应收之间拆解、倒手。

但这个模式,依然有一大掣肘,所有操作,只能限定在电商自身的平台上。

比如钢铁行业,2015年,我国钢铁产量近12亿,且每年的产能还在减少,也就意味着,这个市场的盘子在不断收缩,供应链金融也就禁锢在行业本身。

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标签: 供应链 商都 金融 
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