案例简介

某年10月，北京一家钢结构企业A公司承接了印度一家大型集团T公司的一项大型钢结构工程，需要加工、出口钢材上万吨，金额上千万美元，T公司按工程完工进度支付工程款分三次支付工程款，生产安装工期及收款周期6个月。A公司虽然具有钢结构工程的国际认证资质，但是财务指标不能达到商业银行的授信门槛。

方案设计

A公司通过各种关系找到S集团公司，该集团实力雄厚，其在深圳开设有贸易平台B公司，在香港开设的C公司拥有雄厚的资金实力和足够的银行授信额度，而且香港银行开证费用和流动资金融资成本也较深圳低廉。于是A公司把S集团公司作为关键企业，充分利用S集团的银行授信和S集团的贸易平台。于是双方经过谈判，并取得充分的信任，A公司给予S集团一定程度的让利，S集团答应通过其在深圳的贸易平台公司代为A公司进行国内原材料的采购，而其香港的C公司则代A公司为印度T公司签订销售合同，A公司负责钢结构的生产加工和出口，派人到印度进行安装，并对该工程的进度和质量负责。

具体操作

S集团的C公司代表A公司和印度的T公司签订钢结构安装协议，并指定由A公司的产品和A公司的技术人员安装施工。

S集团的C公司和A公司签订钢结构出口合同，结算方式为TT，并预付30%货款。

C公司将30%的预付款的美元外汇支付给A公司采购部分原材料，A公司立即结汇，并将剩余的70%合同款叙做远期汇率锁定，此措施在人民币升值的背景下，有利于美元外汇资产的保值。

S集团的C公司为同是S集团且注册在深圳的B公司做外保内贷，取得银行额度。

S集团的B公司和A公司签订剩余部分的原材料采购协议，协议规定A公司在收到货物4个月内付款，B公司从双方约定的原材料供应商处采购原材料并销售给A公司，结算方式为6个月银行承兑汇票。

A公司收到原材料后加工原材料并办理报关出口手续。

报关后，C公司支付剩余70%货款，A公司收到收，以锁定汇率办理结售汇核销手续。

取得核销单、报关单及采购增值税发票后办理有关出口退税手续，如有必要可以向银行申请出口退税融资及政府贴息。

支付B公司货款，B公司用来归还银行外保内贷的额度内的银行承兑汇票，如承兑汇票未到期，该笔资金还可以在境内银行做短期理财。

A公司派人到印度安装钢结构，按期按质完工，C公司收到货款。

融资效果

在该笔大宗商品贸易洽谈初期，处于供应链条中弱势地位的北京A公司的财务人员参与了业务谈判，并全程跟踪整个的业务流程，及时取得银行授信资金和境外低成本资金，在货币政策紧缩的背景下，满足了大宗商品贸易所需的流动资金，主营业务利润不高的情况下，取得了一定的财务收益，还促成了业务的达成。

案例简介

某年5月，深圳大宗贸易企业K公司，认为铁矿石价格会上涨，于是拟从澳大利亚的G公司进口一船铁精矿，G公司要求以即期信用证结算，K公司暂时未取得铁矿石进口资质，其财务指标也不足以取得银行授信。

方案设计

K公司找到一家实力雄厚的注册地在香港的L公司，作为该次大宗商品贸易链条上的关键公司，L公司可以代理K公司向澳大利亚的G公司开出即期信用证来购买该批铁精矿，K公司又在国内找到一家具有铁矿石进口资质的F公司代理进口该批铁矿石。

具体操作

K公司和F公司签订铁矿石代理进口合同，并预定货款一年后F公司收到K公司的款项后再支付给香港的L公司。

K公司和L公司签订铁矿石采购合同，做出一定让利，并约定铁矿石澳大利亚的G公司，国内代理公司为F公司。

L公司根据和K公司指定的澳大利亚的G公司签订铁矿石采购合同，并开出即期信用证。

铁矿石单证到港后L公司交单议付，并办理银行押汇手续，将货物交由F公司办理报关进口手续。

F公司收取K公司关税部分资金（如有需要关税亦可通过银行融资），将货物报关进口，移交货权予K公司。

K公司销售货物，回笼资金，在付款到期前，闲置资金做流动资金使用或做短期理财，到期后支付给F公司。

F公司收到K公司货款，利用银行代付手段，支付给香港的L公司，并叙做NDF交易，取得代付收益。

L公司收到外汇后归还银行押汇款，该期间，K公司闲置资金的理财收益远大于香港银行的押汇融资成本。

融资效果

找到了贸易链条中的关键企业，不但解决了大宗商品铁矿石进口资质的问题，还为大宗商品的融资找到了载体，利用了境外的低息贷款和境内的低息外汇贷款，流动资金取得了固定期限的理财收益，还收获了人民币升值的好处，取得了非常好的综合财务收益。

案例简介

2014年3月，深圳A公司向香港B公司进口价值总金额为1000万美元的特种钢材货物。A公司在深圳某商业银行开立了一年期人民币信用证。A公司进口货物后销售给顺德C公司，C公司拟3-6个月的银行承兑汇票向A公司支付该批采购的货款，A公司确定90-180天货款能回笼货款，但由于香港B公司可在香港银行办理外币融资及NDF外汇理财组合业务，获取一定的收益，因此客户申请开立一年期远期人民币信用证。

融资方案及具体操作

基于银行跨境人民币远期信用证组合产品方案，A公司会同深圳某商业银行为其设计了如下融资方案：

B公司在香港银行申请并取得外币融资及NDF额度，并咨询香港银行融资利率及NDF价格。

A公司通过银行开立一年期跨境人民币远期信用证，受益人为香港B公司。

深圳银行收到香港银行所寄单据，经A公司确认承兑后深圳银行向香港银行发出承兑电文。

香港银行收到深圳银行承兑电文后为B公司发放外币贷款及安排NDF交易。

付款到期日，深圳银行履行信用证项下付款责任，香港银行收款后进行NDF交割，香港公司相应偿还其外币贷款。

融资效果

对深圳A公司而言，首先，在当时银行信贷规模紧张的情况下，取得新的融资渠道，而且比传统信贷业务的融资成本大大减少；其次，申请开立信用证业务，绕开了申请流动资金或直接授信的过高门槛；次，存入的部分或全部人民币保证金，还可取得人民币定期存款或理财收益，如以银行承兑汇票作为质押，不但减少保证金资金支出，还在贴现利率日渐上涨的情况下，省却了银行承兑汇票贴现利息支出；

对香港B公司而言，作为信用证的受益人可以通过香港银行办理NDF等外汇理财组合业务，获得一定的理财收益；还可以在境外银行取得比境内融资成本更低的资金，节省了整个贸易链条的交易成本。

综合深圳、香港两地公司的开证、融资、理财过程，境内外A、B公司皆可取得利息收益、NDF理财收益，还可以较低利息取得融资，综合收益非常明显，促进了交易的达成。