南京银行金融同业部龙艺:下半年把握好同业投资的方向和节奏

张玉 | 2016-08-02 16:44 1395

2016年,国内实体经济有效需求不足,资金堆积在金融市场导致同业资产配置需求旺盛,金融机构普遍面临较大的经营压力。

来源:中国证券网讯(记者 张玉)


2016年,国内实体经济有效需求不足,资金堆积在金融市场导致同业资产配置需求旺盛,金融机构普遍面临较大的经营压力。下半年如何寻找好资产?


南京银行金融同业部总经理龙艺对记者表示,下半年要积极把握“一带一路”、“中国制造”等重点战略的投资机遇;拓宽交易对手范围,从传统的银银、银信、银证合作,逐步拓展到银基、银保,甚至是互联网平台、私募基金等非传统金融企业的合作;进一步深化互联网平台化经营战略。


南京银行金融同业部自2013年成立以来,同业资产规模从2013年底的1434亿稳步增长至2015年底的2867亿,在全行总资产规模占比持续维持在30%以上。


2015年年报显示,南京银行资产规模达8050.2亿,增速达40.6%,增速位居16家上市银行首位;同时在上市银行利润增速普遍回落至10%以下之时,南京银行净利润增速依然连续4个季度保持在20%以上,以24.82%的增速再次领跑。


记者:伴随同业竞争加大及高收益资产较少的局面,下半年如何寻找好资产?


龙艺:2016年,金融机构对资产渴求程度加剧,同业市场资产争夺也愈发激烈,资产收益率一再下行。我们主张通过研究发现价值、通过交流探索方向、通过创新寻找利润。下一阶段我们主要从四个方向配置资产,一是紧跟国家战略步伐,积极参与国家重点项目,顺势而为,把握“一带一路”、“中国制造2025”等重点战略带来的投资机遇;二是积极参与资本市场,顺应金融脱媒的趋势,加强产品创新,分享改革红利;三是拓宽交易对手范围、丰富交易品种,从传统的银银、银信、银证合作,逐步拓展到银基、银保,甚至是互联网平台、私募基金等非传统金融企业的合作;四是进一步深化互联网平台化经营战略,依托我行的“鑫e家”平台,继续推进平台联盟建设,迎接“互联网+金融”的浪潮。


记者:2016年,国内实体经济有效需求不足,资金堆积在金融市场导致同业资产配置需求旺盛,金融机构普遍面临较大的经营压力。如何优化资产负债结构和期限?


龙艺:面对严峻的经营形势,我们加强与同业的交流,深入研究市场,预判利率走势,并具体落实到资产负债结构和期限的摆布上。


资产方面,短期内供需不匹配现象持续,并将导致资产收益率持续下行。上半年我们保持高效的优质高收益资产的建仓节奏,并适度降低了整体资产的久期,以防范利率风险;同时,我们通过资产流转优化资产结构,比如将部分流动性较差的存量资产通过资产证券化的方式盘活,为资产结构调整预留出空间。


负债方面,年初我们预判受美国加息预期升温、金融去杠杆等国内外多种因素的综合影响,今年国内流动性总体将呈现阶段性波动加剧的特征,而由于经济疲软导致长期资金利率有下行需求,利率曲线将进一步平坦化。在此基础上,我们一是根据市场变化灵活调节整体负债中长期负债的比例,在阶段性利率低点时,抓住时机配置长期负债;二是适度调节长期资产和长期负债的匹配度,保持合理的错配度,以防范流动性风险。


记者:经济下行趋势下,各家银行普遍面临利差收窄压力,但从贵行去年报表看,净息差和净利差在这样的背景下逆势增加,能否从同业业务角度来分析?


龙艺:金融同业部是一个年轻的部门,我们的发展首先得益于全行资产负债规模的快速发展。南京银行的发展理念是,以成为“中小银行中一流的综合金融服务商”为愿景,以服务模式创新和经营模式创新为两翼,在强总行的支撑下,实现综合金融服务能力、客户服务重心下移、互联网金融发展的突破。全行各条线业务的均衡发展为我们提供了有力支撑,一方面存款的稳定增长和资本的有效补充,为业务发展留足子弹,为我们提供了稳定的资金来源;另一方面全行资产的快速增长也为我们提供了丰富的项目储备资源。


2013年以来,我们一直沿着“把握优质资产、精细负债管理、加快资产流转”这一思路开展业务。


一是资产方面“下好先手、预先储备”。积极寻找市场上的高收益优质资产,通过产品创新,探寻业务蓝海,获得先发优势;同时通过对政策的解读和市场的预判,迅速做出应对预案,从而把握市场机会。2014年年初,SLF向10省推广,我们分析货币市场利率将从高位下行,随即快速建仓,同时降低了同业负债久期,通过波段操作,获得了较好的超额收益。另外,2014年年底财政部43号文出台后,我们判断同业市场优质资产供给将减少,加快了对相关资产的储备,为我们近几年的快速增长打下了坚实基础。


二是负债方面做到“精细布局、降低成本”。根据资产结构精细化安排负债,通过对市场的分析,创新负债方式,不断优化负债结构,从而降低整体负债成本。2016年,面对错综复杂的国内外经济金融形势,我们努力在对同业资产负债的产品和期限结构深入分析的基础上,加强对政策的研读,并结合市场行情,加强对利率走势的预判,灵活管理负债结构;仔细比较期限各异、品种不同的负债成本,权衡后选用综合成本最低的负债方式,并通过创新负债方式拓宽负债渠道,比如适时发行浮息存单,适时结合衍生品,采用多元化手段降低成本。


三是通过资产流转“腾挪空间、盘活存量”。改善资产负债结构,迈向轻资本化发展方向,从而提升盈利空间,是我们这几年坚持的方向。商业银行快速发展后,普遍受到资本规模不足的掣肘,我们行也不例外。除了通过发行优先股等方式补充资本外,我们利用多种手段节约资本、加快流转。一方面,在资产的配置上倾向于储备资本占用低、利率相对有优势的资产,以节约资本;另一方面,积极盘活存量资产,加快流转,比如通过ABS的方式实现非标转标、通过银登中心流转信贷资产等,目前我行是银登中心交易量较大的银行之一。


记者:目前市场风险频发的背景下,您认为同业业务主要风险点在哪里?如何管理这部分风险?


龙艺:近年来,随着利率市场化和金融脱媒的不断深入,金融改革步伐加快,金融创新需求增加,企业客户的融资需求也呈现出多样化态势,各种创新交叉性金融产品层出不穷,金融产品向多元化、复杂化、差异化方向发展。在这种背景下,金融体系面临的风险呈现出混杂化、隐秘化等新特征,部分风险被隐匿在复杂的交易结构中,对金融机构的风险控制能力提出了更高的要求。


我行构建了全面的风险管理体系框架,通过完善的风险防范机制有效控制经营风险。一方面,我们设立了产品创新委员会,在新产品创设阶段即进行把关,综合评估创新产品的风险和收益,避免“依猫画虎”、照搬他行产品,从而保证新产品“接地气”,符合我行的实际情况,从源头控制风险;另一方面,我们设有金融市场专职审批团队、风险部派驻团队以及投资决策委员会,层层把控,严控项目风险。


同业业务由于线下交易较多、金额相对较大,更容易滋生风险。在业务开展过程中,我们发现操作风险和法律风险管理是目前市场环境下的重点和难点。针对操作风险,我们通过优化培训体系,加强对各业务岗位人员业务、风险、授信及系统等方面综合化培训,提高人员风险意识,同时明确业务操作规程,细化操作流程,使操作风险最小化。针对法律风险,我加强对法律文本、主体关系的审核,同时避免法审人员和业务人员信息不对称,积极加强与法审部门的沟通,保障我行各项权利的落实。


记者:近年来商业银行同业业务规范化运作成为发展方向,金融创新层出不穷,南京银行同业业务保持着良好的发展态势,能否跟我们分享一下贵行在同业业务管理和运作方面的经验?


龙艺:一直以来,我们以“打造一流同业银行”为愿景,就是要顺应利率市场化和金融脱媒的大趋势,以同业产品助力全行传统业务转型,提升综合金融服务能力和盈利水平,充分运用金融同业市场优化资产负债结构,促进全行向轻资本、高效益方向迈进。


2014年可以说是同业市场的分水岭,标志着同业市场从野蛮生长走向规范化、技术化、标准化。127号文和140号文下发之后,同业业务进入规范化发展阶段,我们顺应政策趋势,按照文件要求积极调整改革,于2014年10月成功实现同业条线专营制管理,建立了健全的同业业务风险管理体系,实现了全行同业业务统一的同业管理、统一授权管理授权、统一授信管理、统一名单制管理。我们对自己定位为“四个中心”,即产品中心、营销中心、管理中心、利润中心,同业部负责全行同业产品的研发推广,通过产品创新,保持创新活力,提高市场竞争力;负责全行同业客户的营销拓展和客户关系管理,整合各类资源,形成合力,有效指导条线开展营销;负责全行同业和票据业务的经营管理,科学制定考核指标,切实把控业务风险,推动全行同业业务经营目标的实现。


今年以来,经济呈现一定的下行压力,与此相对应,同业市场供需不匹配,机构普遍面临“资产荒”。面对日益严峻的市场环境和竞争压力,我们提出了“准、快、稳”的经营要求。准,即判断准,朝着正确的方向努力会事半功倍,我们注重对同业市场的分析研判,及时解读宏观与监管政策,每周召开投资策略会,预判资产和负债的走势,以此为基础,分析得出资产负债的操作策略,保证投资方向的准确性。快,即创新快,我们紧密联系市场,以优秀的同业机构为标杆,把握市场热点,以最快的速度推出创新产品,从而获得市场先发优势,及时将创新转化为利润。稳,即经营稳,就是要做好风险控制,通过完善的全面风险控制体系防范风险,保证同业业务风险审查的安全性和效率性,并加强投资后续管理,确保投资资金安全。


记者:贵行牵头成立的“紫金山·金融家俱乐部”,在中小银行中颇具影响力,能否介绍一下目前发展的现状?


龙艺:“紫金山•金融家俱乐部”是我们耕耘了13年的中小银行大家庭。俱乐部以“抱团取暖、共同提升”为使命,以“自愿、平等、开放”为原则,以“协同创新、优势互补、互利合作、共赢发展”为宗旨,不断增进各成员行全方位的合作,打造中小银行互动交流的高效平台,实现抱团取暖、行业互助,共同探索中小银行转型发展成功道路的同业合作联盟。


目前俱乐部设有金融市场、消费金融、贸易金融、小微金融等七大专业委员会。七大专委会主要负责指导、协调各银行之间的业务合作与交流,推动开展双边或多边合作。应该说,我们收获颇多,通过“鑫合讲坛”分析宏观形势,实现成员行之间信息理念互通,共同把脉中小银行生存环境和转型发展方向;通过资源整合、优势互补,实现成员行共同提升盈利水平;通过流动性互助机制共同应对流动性风险,成员行之间融资业务合作加深;通过金融市场创新产品快速培训推广,共同提升创新能力,推动成员行业务创新发展;通过专家授课共同提升业务技能和风险管理水平,并开展了多层次的交流培训。成员行之间的合作也是硕果累累,俱乐部成立以来,成员行在同业存款、票据、非标资产等同业业务合作规模超2000亿元,资产管理业务累计合作金额达2000亿以上,并成功发行多只债务融资工具以及总额超600亿的金融债。


在严峻的经济形势下,银行业普遍面临较大的经营压力,通过平台化的方式,把大家集聚在一起,利用俱乐部平台促进成员行之间合作,多边的业务合作及交流也加深了俱乐部成员行之间的互信,为各自的发展提供了助力。


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