银监会日前再次召集多家国内知名P2P平台负责人召开座谈会，就行业准入、制度选择、资金托管方式等内容征求意见。相关参会人士表示，P2P行业归由银监会监管，具体法规或细则最快在下半年、最晚年底前就会发布。

　　日益明朗的政策背景下，深圳一些老牌P2P企业也在着手酝酿新一轮转型，红岭创投就是其中之一。“3小时融资1亿元”引发热议，开互联网金融学院进行人才“换血”，引入银行业人士进入P2P行业，一系列动作都朝着一个目标：未来成为一家互联网银行。而成长中的P2P企业离这个目标有多远，未来P2P在金融市场中如何定位，从红岭创投的转型之路可见一斑。

　　挑战

　　成为互联网银行 基础和瓶颈都在于人才

　　实际上，2013年底，《关于加强影子银行业务若干问题的通知》就提出，对于未明确监管主体的网络金融活动等，由人民银行会同有关部门共同研究制定办法。今年初，P2P行业监管明确划归银监会，此后银监会陆续对一些P2P机构进行调研。

　　深圳对互联网银行的支持态度表现得更为明朗，今年3月19日，市金融办网站公布《深圳市人民政府关于支持互联网金融创新发展的指导意见》，支持互联网企业依法发起设立或参股商业银行、证券等各类金融机构，并支持符合条件的各类机构依法发起设立网络银行、网络保险、网络证券等新型网络金融机构。

　　“深圳市政府有超前意识，在文件里支持互联网金融、互联网银行，对我们来说是一个机会。”红岭创投董事长周世平说。

　　去年起，红岭创投多次接受央行调研，并成为中国支付清算协会互联网金融专业委员会的发起单位之一。同时，公司内部开始酝酿转型，将来的目标是成为一家互联网银行。这一目标下，公司从管理架构、人才结构和业务体系等各方面全面调整，包括引入银行业的高管团队，启动大规模培训计划，在各地筹建分公司，由小额贷款转向大单融资等。

　　在周世平看来，目前实现这一目标最大的基础和瓶颈都在于人才。 “3年前开始打算招募有资深银行工作经验的人士，但是招不到人。”周世平坦言。P2P行业人才匮乏已经不是一个新鲜话题，以往对于拥有丰富银行工作经验的人士来说，P2P企业的营业规模就像“屌丝行业”。

　　但这一形势从去年开始发生变化，有银行高管经验的资深人士开始加入红岭创投的高管团队，将丰富的银行风控和总行管理经验注入公司，以期将红岭创投带到一个“新高度”。在周世平看来，银行经验人士对红岭创投的影响很大，在公司管理和风控系统管理方面基本上是颠覆性的。

　　高管架构基本转型完成后，红岭创投开始将人才基础提升的重点放到中层员工上面。采访间隙，周世平从书架上拿出12本教材，包括《经济统计学》、《货币银行学》、《会计学原理》等，其中最厚一本《风险管理制度汇编》共有700多页，由公司高管根据自身几十年的银行工作经验编写。现在每天下午4点半到6点半，公司员工都要在“红岭创投金融学院”接受系统的知识培训，考核成绩直接与工资挂钩。此外，公司还启动招聘计划，在各大财经院校招聘了100多位新员工，新员工也要首先通过这项培训后方能上岗。

　　“培训以后，和业务结构不匹配的员工要换掉。”周世平说。也就是说，配合业务结构的转型，原有团队要进行一次“换血”。

　　在他看来，公司转型过程中，团队结构将发生重大变化，相对于原来比较注重个人力量，未来会更注重优质团队的建设。“我们现有的高管团队年龄大约在50岁左右，以后会培养新的团队，把公司带上新台阶。”周世平说。

　　影响

　　向银行学风控管理 小额信贷转型大单融资

　　向银行学风控、调整人才结构，推动这一系列变化的根源在于红岭创投由小额担保向大单融资的转变。目前不少知名P2P企业在风控系统上采用第三方购买的方式，通过技术支撑保障风控环节的安全性。在周世平看来，有了专业的风控系统还不够，必须匹配专业人才。“风控不是一个指标就可以确定的，还需要专业人才来看，同样地一个项目几个人来看，其风险把控也不一样，完全按照电脑指标来评估，只能作为一个参考，不能作为一个最终标准。特别是大单融资项目，必须要经过专业人士进行把控。”

　　2009年上线的红岭创投曾以“本金垫付”开创平台担保模式，客户、投资者从线上过来，审核也在线上完成，带动了行业爆发性增长。不过，公司从2011年开始谋求转型，根本原因在于小额担保坏账偏高。“国内的信用机制和国外有很大差别，从线上来的很多客户找不到人跑路，你也不能动用太大的催促手段。”周世平说。2011年开始，公司对借款人范畴进行收缩，以前是全国性的借款客户和全国性的投资人客户，而2011年以后则把借款客户控制在深圳本地，每单额度也由万元级别扩大到十万元至百万元级别，主要面对小微企业。即使这样，公司坏账率还是偏高。周世平说，目前红岭创投交易额约1.5亿元，到现在为止本金赔付达到5000万元左右。

　　而大单融资的最大优势在于坏账率可以控制在1%以下。红岭创投的定位是融资额度在千万元至亿元，时间一般控制在半年，作为银行的补充。

　　不过，第一笔大单融资项目就引起了热议。3月24日，红岭创投发布公告称，将于当天下午2点开始为某控股公司融资1亿元，借款将用于“收购某公司的100％的股权”。控股公司法人及大股东，所属集团旗下两家子公司承担本次融资的连带担保责任。1亿元的借款分拆为10个项目，每个项目规模为1千万元，年化收益率为18％。至当天下午5点左右，短短3个小时里，该项目所有标的全部满标，成功筹集1亿元。

　　资深投资人“江南愤青”撰写的《红岭创投的亿元众筹不是非法集资是什么？》文章，在网贷圈子里悄然走红，并引发了一场关于网贷行业的大讨论，有业内人士称之为P2P的重大突破，也有人质疑是非法集资。

　　“并不是单子大就是非法集资，关键在于融资是用在项目方，还是自己在用。”周世平说，相对于小额担保来说，大单项目负债更加透明，可以清晰地追溯借款人的银行融资和贷款信息，风险相对来说更容易把控。

　　对大单融资的审核主要从贷前调研和贷后管理两方面考虑，以这笔1亿元项目来说，借款人是一家上市公司的股东，项目资金用于在深圳市建设一个互联网金融产业园，这个项目后期有银行放款，红岭创投的1亿元借款只是为项目方做一个前期的周转，放款时间为半年。借款方有充足的流动资产，也有房产等不动产可以变现。此外，该项目所处位置就在红岭创投的对面，贷后管理相对更为容易，可以随时去查看相关情况。

　　据媒体报道，就在前几日银监局召开的会议上，前银监会处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君首度透露了P2P不得跨越的四道底线：一是要明确平台的中介性质；二是要明确平台本身不得提供担保；三是不得将归集资金搞资金池；四是不得非法吸收公众资金。拍拍贷CEO张俊在会议上提出，希望监管层可以出具负面清单，规定什么可以做，什么不可以做。

　　定位

　　做传统银行的补充 互联网金融效率致胜

　　在银监局召开会议后，一位参会人员透露，监管层已经有了大概的监管框架，整体来说希望P2P行业继续充当银行业的补充，回归到信息中介层面。也就是说，目前监管层已经达成共识，一方面，不希望扼杀P2P行业在民间借贷领域所发挥的积极作用，另一方面，希望行业本身积极加强自律。

　　这与周世平规划的方向基本一致，红岭创投就是做银行的补充。“银行审核一般需要2到3个月才能批下来，我们几个部门可以协调同步走，可能1周就能拿到借款，让客户短时间地周转一下，成本比银行要高，但效率要比银行快。”在周世平看来，红岭创投的效率优势是很明显的。

　　这样来看，红岭创投未来的竞争对手是民间借贷。“我们最主要的是把民间借贷业务转型过来”，周世平说，P2P相对来说成本更低，以前民间借贷大约3分到4分利，红岭创投去年设定的借款上限是2分，即年化利息24%，假如是优质项目还可以降低。

　　和红岭创投同时接受改变的还有平台上的投资人。“我们希望引导投资人更加理性。”周世平认为，P2P平台上的投资人部分不是非常专业，在很大程度上依赖信用评级和风控审核，希望未来投资人更加理性，投资人可以通过线下渠道了解更多的项目信息，客服部门会提供充分的资料，如果项目地址在深圳，还可以前往项目方实地考察。从一定意义上来说，风控管理可以作为一种中介服务。

　　可以肯定的是，大单融资只是未来的方向之一，要转型成为互联网银行还需要一系列的系统规划。周世平认为，红岭创投现有的互联网因素偏弱，未来需要在网站互联网技术方面进一步强化。此外，P2P做大规模的前提是公司的规范，为需求规范，公司和银行签约进行第三方资金监管，强化客户资金安全的同时，和银行的互动性也进一步加强。

　　南方日报记者 戴晓晓