地方政府融资主要用于基础设施建设和公益性项目，商业银行向地方政府融资平台发放贷款，不仅为地方经济发展提供资金支持，而且能够促进民生改善和社会事业发展。因此，对于商业银行而言，问题的核心不在于是否需要向地方政府平台发放贷款，而是发放给谁，发放多少，如何发放。中国工商银行自2005年开始开展地方政府融资业务以来，依托完善的信用风险计量和控制体系，实现了对地方政府融资的有效管理，政府融资平台贷款80%以上为省级、市级财政支持，不良率、违约率在各类贷款中持续保持较低水平。

　　信用风险的计量和控制

　　地方政府融资管理的核心是信用风险管理，而信用风险管理的关键是风险的计量和控制。经过十多年的发展，工商银行已经建立起一套科学的信用风险计量体系，并形成了丰富的信用风险控制手段。

　　一是科学的信用风险计量体系。风险计量本质是对损失的计量，而信用风险损失主要来自三个方面：一是客户不能全额偿还贷款的可能性，即违约概率（PD）；二是客户不能全额偿还贷款时的损失比例，即违约损失率（LGD）；三是不能全额偿还的贷款规模，即违约风险暴露（EAD）。对于贷款而言，违约风险暴露在数值上等于贷款本息，因此信用风险计量主要是对PD、LGD的计量，前者主要通过客户评级实现，后者主要通过债项评级实现。自2001年建立法人客户评级体系以来，经过十多年的努力，工商银行已经建立起能够准确计量PD、LGD的客户、债项二维内部评级体系，并将计量结果全面应用于信贷政策、限额设定、授信审批、经济资本计量、贷款定价、绩效考核等领域。

　　二是丰富的风险控制手段。对于商业银行而言，信用风险的控制主要体现在两个方面：一是如何用好增量，即新增贷款的准入和审批；二是如何盘活存量，即存量贷款的监测和调整。在用好增量方面，工商银行综合运用客户、担保、风险调整后收益、行业、区域等多个维度的信贷政策，严格新增贷款准入，并利用完善的审批授权管理体系和评级、授信、押品价值评估、审批四位一体的审批流程，规范新增贷款审批。在盘活存量方面，工商银行通过贷款分类、风险预警等监测手段，及时揭示、化解存量业务的潜在风险，并结合国家经济结构调整，充分利用经济资本管理工具来引导信贷投放和结构调整，实现存量贷款结构的优化……（全文请阅读《中国金融》印刷版2014年第07期）

　　作者系中国工商银行风险管理部总经理