国内首份期货信托计划出炉

2009-03-11 12:10652

 国内首份涉及期货领域的理财产品——厦门信托·震雷先行者集合资金信托计划10日推出。该计划的受托人为厦门国际信托有限公司,投资顾问为上海震雷投资管理有限公司,托管银行为交通银行股份有限公司,期货经纪商为海通证券控股的海通期货有限公司。

  业内人士表示,该计划的推出有利于逐步改变我国期货市场仍然以散户参与为主、专业化程度不高的市场参与格局。今后投资者可能更多地通过认购期货类理财产品来参与期货市场。期货类信托基金有望逐步成为我国期货市场的主流机构投资者之一。

  该信托计划的期限为一年。受相关信托法规的限制,投资者最低投资额不低于100万元,每个信托计划参与的自然人投资者不超过50人,法人投资者及300万元以上投资额的个人投资者不限。该计划的固定管理费用为信托净值的2%左右;浮动报酬按管理业绩,以超额累进制的方式,分阶段提取,信托计划终止时一次性提取。

  信托计划的投资方向分为稳定收益投资和期货投资两部分(期货投资部分不涉及商品期货实物交割),根据净值的不同,将信托资金在两个投资项目上进行合理配置,其中期货投资最高比例不超过信托计划净值的30%。这种组合配置既简单明了又能有效控制产品投资风险,保障期货投资在一个较低的风险水平下展开,同时也可以利用好期货投资的保证金交易机制,发挥资金的使用效率。

  上海震雷投资管理有限公司负责人介绍,该信托计划与以往的基金理财产品最大的不同并非投资领域,而是在信托计划中确定了严格的风险管理目标,即净值等于或低于0.8时,信托计划终止。在理财产品中提出风险管理目标有着重要的意义:可以让资产管理人明确自己的职责,更尽责地管理资产;可以让投资者更好地了解产品投资风险,安安心心地投资;为今后评估投资管理人的能力提供了明确的参照依据。

  在风险控制方面,该计划通过控制放大投资比例、控制隔夜投机规模等配套内控风险管理手段,防范市场的极端性风险;通过净值管理手段,对净值的“周不利波动率”进行严格控制,以保持产品运行的稳定性。
 

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