记者 刘伟

　　随着互联网金融热度的日益提升，P2P这一模式成为市场关注的重要模式，业内人士认为其成长空间巨大。银行业分析师认为，由于P2P模式仍处于发展初期，存在多种不确定性，P2P 网贷模式对银行的影响微乎其微。

　　东方证券银行业分析师指出，现有的 P2P 贷款模式十分脆弱。近期P2P 平台的快速倒闭，以及监管层对P2P贷款的态度充分印证了此前对P2P 贷款模式的判断。仅依赖于与银行类似的风控模式，来做银行不愿意放贷的客群，这样的模式必然十分脆弱。具体表现为，由于无法基于大数据实现信用风险控制，P2P贷款的运营成本明显偏高，且在风险的识别能力上存在瑕疵。上述两方面导致企业融资总成本过高，而这很容易诱发逆选择。目前大部分P2P 贷款平台都提供担保，未来这一行为被叫停后，P2P 平台在吸引投资人方面将面临更大的困难。正是由于对风险的识别和管理能力不足，才导致如上的逆选择困境。

　　未来P2P 贷款的希望在于依托大数据实现信用风险控制。不过P2P中长期内却有可能成为有效业态，但必须依赖于一个前提，即有机构基于大数据提供有效的小微贷款和个人的信用评级。若真有此评级机构诞生，则未来P2P贷款将主要依靠其信用评级进行定价，而这一信用风险管理机制将是有竞争力的。不过届时超额利润将主要由评级机构获得，而P2P平台的收益将不会太高。当然，数据孤岛的打破将是该类评级机构产生的最大瓶颈。

　　基于前述分析，分析师认为P2P网贷模式对银行的影响微乎其微。不过互联网金融的影响还是切实存在的，主要在于支付体系去银行垄断；基于大数据的小微贷款增量业务机遇主要掌握在互联网企业手中；消费信贷的机会更多地会被互联网平台所分流。未来对零售型银行影响较大。

　　此前，曾有机构分析认为，P2P 模式是民间借贷的新型模式，通过互联网或线下系统等平台进行的个人与个人贷款，也就是国内通常所说的人人贷模式（P2P 模式）。本质上，是民间借贷模式的规范化、规模化和创新发展。国内P2P 借贷存在多种模式，与银行小贷错位竞争。

　　目前国内P2P 借贷存在纯线下、纯线上、线上线下结合等三种模式，代表企业分别是宜信、人人贷和平安陆金所，分别代表了三种发展方向。P2P 借贷与银行小贷在目标客户群、用户来源、抵质押、贷款金额与期限、综合借贷成本等方面具有差异。但国内P2P 借贷行业仍存在征信体系不成熟、投资理念成熟度有待提高等现实问题。