2012年7月，某民营石油技术服务企业从民生银行获得了3300万美元出口信贷，用于该公司的首个境外油田服务大包项目。两个月后，某民营石油天然气开发公司从民生银行获得2亿美元银行融资额度支持，其中首笔8000万美元资金用于该公司的境外油田区块收购和开发建设。

　　这两个项目分别涉及中国企业参与石油天然气行业国际竞争的开发和服务两大领域。可喜的是，在这个以往是国际石油公司和我国大型国有企业为主角的舞台上，我国民营企业近年来快速成长，发挥着越来越重要的作用。

　　民生银行一直将油气领域作为支持民营企业“走出去”战略的主要细分领域之一，以为民企服务的意识，以进取的融资理念，通过先进的事业部体制和专业化的团队，在支持民营油气企业“走出去”方面取得了一个又一个的成功案例。

　　找准市场突破口，将支持我国民营企业投资境外石油资源和承包石油技术服务项目作为民生银行“走出去”业务的重点领域

　　石油作为一种战略资源，在世界各国的国民经济发展中都占据重要的地位。石油资源处于长期短缺状态，随着全球经济的发展，对石油的需求量不断增加，国内外的石油公司普遍加大了油气资源的勘探和开采力度，2011年，全球石油开采的投资接近5000亿美元。国际能源署（IEA）预测，为了满足全球未来的石油需求，全球从现在起到2035年将需要10万亿美元的石油投资。我国的民营石油开发企业也将眼光投向海外油气资源，力争控制上游资源，为企业的长久发展打下稳定的基础。

　　随着全球范围内石油勘探、开发资金投入的持续增长，国际石油工程技术服务市场也随之快速发展。2011年，海外油田工程技术服务市场价值规模达到3210亿美元，增幅约为20%。近几年，我国民营石油装备制造业发展较快，国内市场竞争日趋加剧。但在国际市场上，由于我国石油钻探设备人工成本低，性价比高，竞争优势明显。因此，国内民营石油装备企业加大了“走出去”的力度，开发国际市场。相对于单纯出口石油装备而言，油田技术服务的收益水平较高，因此，我国的石油装备制造企业在承接海外项目时，逐步呈现出以石油钻采设备制造能力为基础，向油田综合服务领域扩张的发展趋势，通过签订油田综合服务合同，带动石油装备出口，提升综合收益水平。

　　中国民生银行经过长时间的调研，认为境外石油资源投资和油田工程技术服务项目具有技术成熟、设备操作简单可靠、国际市场需求较大、项目利润空间大、投资回收周期较短的特点。但是，油气开发项目对企业的融资能力要求较高。由于在项目前期资金流投入大，在工程建设和投产期间仍然需要比较平均的陆续投入资金，因此，在项目前期，企业往往需要先期通过融资来解决资金投入。一直以来，国际石油公司和国有企业凭借强大的融资能力，在油气开发领域占据主导地位。民营油气开发企业尽管具备了较强的生产和研发能力，但是受到资金短缺的限制，融资难的现象普遍存在，融资能力弱成为制约民营油气开发企业发展的主要因素之一。因此，民生银行将其定位为业务突破口之一，将支持民营石油天然气开发企业和石油工程技术服务企业“走出去”作为海外投资和对外工程承包融资业务的重要组成部分，建立了海外油气开发领域专业化的融资团队，逐步形成了成熟的运作模式，在业内树立在境外石油资源投资和油服工程领域专业化金融服务的引领地位。

　　大力支持民营企业，在境外石油资源投资和石油技术服务承包领域实现合作共赢

　　某石油装备有限公司是从“油城”山东东营发展起来的一家民营企业。经过6年的加速发展，该公司已经拥有成熟的技术团队和强大的石油钻采设备制造优势。2009年，该公司自主研发的9000米超深钻机成功出口欧洲。依托自身的设备制造基地和生产效率优势，该公司逐步向油气工程服务领域拓展，已经获得了国际石油公司的认可，占据了一定的市场份额。

　　依托石油钻探设备制造能力，该公司瞄准境外油田技术服务市场，通过签订油田技术服务合同，带动石油钻探设备出口。公司也相应地把发展目标定位为油田综合方案解决商、一体化工程服务提供商、油田设备制造商三位一体的国际化集团。

　　三年前，基于该公司在研发能力和发展理念方面的优势，民生银行贸易金融部就开始与该公司洽谈合作模式。通过对企业的调查，民生银行认为该公司向高附加值的油田技术综合服务转型的战略与民生银行支持民企“走出去”的发展思路十分贴合。

　　2012年上半年，民生银行贸易金融部了解到该企业在印度尼西亚中标了一单总额过亿美元的油田技术服务合同。根据合同要求，承包商只有在按照节点完工后才能收到工程款，而工程所需的钻井设备和当地劳务则需要承包商先期通过融资自行支付。由于钻机价值高，投入资金量大，工程前期资金压力较大。

　　民生银行贸易金融部迅速对项目的商务合同架构和融资需要进行会诊，对承包合同、业主和承包商、印尼市场、行业特点、国别风险等诸多方面进行了深入分析之后，在整体风险可控的前提下，提出一个全新设计的3300万美元结构性方案：通过出口买方信贷，民生贸易金融总部与民生银行香港分行联动，满足了项目资金需求，解决了合同收款和融资的币种错配问题，并规避了企业的汇率风险，降低了融资成本。

　　除了在石油工程技术服务领域，民生银行还在境外石油资源投资领域对民营企业提供了融资支持。某民营石油开采公司主营业务专注于石油天然气勘探、开发和开采等石油上游行业，是第一家在香港上市的民营石油开采公司。为了锁定上游石油资源，扩大公司的长远发展空间，该公司将“走出去”收购境外石油资源确定为公司的发展战略。

　　哈萨克斯坦拥有里海地区最大的已探明原油储量。目前，中石油、中海油、中信集团及中国化工进出口公司等多家中国主要石油及天然气公司都活跃在哈萨克斯坦的油气开发市场。该民营公司经过2年的市场调查和研究，于2011年2月与哈国某石油公司签订了收购协议，收购价格为1.5亿美元。成为第一家在哈萨克斯坦收购石油区块的中国民营企业。石油行业是资本密集型行业，该公司完成哈国油田收购后，后续的开发建设需要大规模的资金注入。该项目除去股东的继续投资和该项目自身经营利润外，仅建设开采部分的预计资金缺口为8000万美元。

　　民生银行贸易金融部得知这一项目信息后，组成了项目小组，并且聘请外部行业专家进行现场指导，通过项目实地调查了解项目情况和融资需求。针对哈萨克斯坦油田收购项目本身的情况，民生银行项目小组搜集和分析了该项目的所有相关资料，同时加入财务数据分析，在石油价格、产量、销售等参数数值变动基础上建立了现金流预算模型，通过敏感性分析和压力测试预测关键性的价格因素对企业财务状况的影响，重点分析项目本身未来3年的现金流，采用了行业分析机构出具的第三方专业报告和市场预测数据，最终认定了项目本身的还款能力和可行性研究报告的结论。由于该项目涉及香港、英属维尔京群岛、哈市萨克斯坦等国家，针对有关国家和地区不同的外汇政策、法律环境和商业习惯，民生银行通过外聘国际性律师事务所、香港律师、哈国律师共同完成对涉及国家的政治、经济、法律等的风险分析。

　　最终，民生银行从强手如林的国际一流金融机构中突出重围，获得这次宝贵的贷款机会。民生银行贸易金融部与民生银行香港分行组成银团，确定了为该公司提供2.5亿美元的融资方案。首期8000万美元的授信用于支持该公司哈萨克斯坦油田收购项目的后期投入，其余授信额度为企业以后在哈国进一步进行海外油田收购项目预留了银行金融支持的空间。经过国际律师团对数轮的讨论和修改，最终确立完成符合国际信贷要求的英文贷款协议、抵质押协议、监管协议等法律文件，项目得以顺利实施。这是民生银行在既有的支持民营企业石油钻探设备出口、油气井钻探工程承包等业务的基础上，支持民营企业通过并购国外石油企业直接进入国际油气开发领域的新模式。银企双方对合作结果都非常满意，民生银行为此项目所付出的汗水和智慧得到了企业的认可。

　　目前，民生银行计划在已有业务基础上，进一步扩大对民营企业开发海外油气项目的支持范围。正在洽谈的拟融资项目已从海外油田区块收购和油田服务扩展到海外油气行业的上下游，覆盖油田区块收购、勘探、油田服务、伴生气利用、储罐、运输、LNG/LPG加工等整个产业链。民生银行将坚定不移地在油气领域全力支持民营企业“走出去”。