基金公司业绩全景图:银行系借渠道优势实现盈利

董华 | 2013-05-06 22:43 271

长江证券持有诺德基金30%股权,在长江证券的年报中,记者留意到,截至报告期末,诺德基金实现营业收入5944.78万元,同比增长17.26%;营业利润-1457.89万元,净利润-1428.97万元。

  截至目前,上市公司2012年年报均已披露完毕。据 《每日经济新闻》统计,36家基金公司去年的经营状况也伴随着上市公司的年报浮出水面。

  记者留意到,大部分基金公司去年都出现了利润大幅下滑的情况,少数如南方、银华的净利润实现了增长。而小基金公司,尤其是新成立的基金公司,在经营上仍然处于亏损的状态,连年亏损已经令部分公司不堪重负。

  南方、银华利润实现正增长

  从2012年基金公司经营数据来看,业绩大多不太理想。在大型基金公司中,仅有为数不多的几家出现了正增长,其他则出现利润同比下滑的势态。

  华泰证券2012年年报显示,南方基金过去一年的营业收入和净利润双双较上年同期出现增长,营业收入为18.15亿元,净利润为4.55亿元,涨幅分别为11%和4%。这也是南方基金近四年来首度营收、利润出现回升。

  在行业整体利润大幅下滑的背景下,银华基金也实现了增长。西南证券2012年年报中显示,银华基金全年实现营业收入9.25亿元,营业利润3.24亿元,净利润2.42亿元,而2011年,银华基金实现利润总额2.99亿元,净利润2.22亿元。

  截至2012年12月31日,银华基金管理基金产品28只,管理规模795亿元,排名持续保持行业前茅;报告期内共完成5只公募基金和8只专户产品的募集,并新中标6家企业年金项目,产品结构得到进一步完善。

  其余大型基金公司业绩均不理想。在2012年的运营中,行业龙头华夏基金营业收入和利润双双下滑,但幅度较前一年有所放缓。中信证券年报显示,华夏基金去年营业收入为24.97亿元,同比下降12%,净利润达6.03亿元,同比下降10%,净利润率为24%,较此前略有提升,这或与其去年全员减薪,降低薪酬支出有关。

  在招商证券2012年的年度报告里,博时基金2012年全年营业收入和营业利润分别为13.87亿元和5.69亿元,而2011年则分别为14.78亿元、6.06亿元。其2012年净利润为4.15亿元,而此前一年净利润则是4.53亿元。

  广发证券持有48.33%的广发基金股权以及25%的易方达基金股权。其2012年的年报显示,报告期内,广发基金管理资产规模合计1278.55亿元,同比增长19.38%,报告期内实现净利润4.79亿元,同比下降14.77%。易方达基金管理资产规模合计2448.98亿元,同比增长35.85%,报告期内实现净利润5.77亿元,同比下降16.50%。广发证券在该两家公司上的确定收益合计近4亿元。

  业绩出现下滑的还有大成基金和富国基金等。光大证券年报显示,2012年大成基金实现净利润2.8亿元,较上年下降38%。去年,大成基金仍未从“重庆啤酒”事件中恢复,偏股型产品规模持续缩水,管理费下降2.27亿元,直接拖累营收和利润双双下滑。

  基金公司收益整体下滑

  事实上,不止大型基金公司,在过去一年中,基金公司整体收益都出现了同比大幅下滑。

  据《每日经济新闻》统计,长盛、兴业全球、招商、海富通、诺安、景顺长城和长城基金去年均录得亿元以上的净利润。

  相比往年,长盛基金是利润回落较大的公司之一。

  根据国元证券年度报告,长盛基金去年实现营业收入4.56亿元,同比减少31.55%,营业利润为1.91亿元,同比减少38.82%;净利润1.42亿元,同比减少41.07%。2010年,该公司的净利润率高达43%,超过行业前五大公司。2011年,净利润率下降至36%。

  截至2012年12月31日,兴业全球基金总资产7.98亿元,净资产7.19亿元,全年实现营业净收入4.5亿元,营业利润2.23亿元,净利润1.97亿元。自2010年以来,兴业全球基金净利润大幅下降,2010年、2011年净利润分别为2.76亿元、2.25亿元。2011年、2012年净利润降幅接近30%。  招商证券的年报显示,招商基金2012年的营业收入为5.81亿元,营业利润为1.84亿元。2011年招商基金净利润为1.71亿元,去年净利润为1.38亿元,同比下滑明显。

  此外,还有多家基金公司取得微薄的正收益。

  根据国海证券披露的2012年年报,国海富兰克林实现营业收入2.54亿元,营业利润6477.46万元,净利润5584.24万元。与上年同期相比,基金公司营业利润减少31.40%,净利润减少27.76%。

  截至2012年12月31日,华泰柏瑞总资产5.25亿元,净资产4.29亿元;全年实现营业收入2.64亿元,利润总额5168.40万元,净利润3762.40万元。

  长江证券的年度报告显示,截至2012年底,该公司管理的14只基金期末总份额为284.23亿份,基金资产规模222.21亿元。2012年,该公司实现营业收入2.32亿元,同比下降9.98%;营业利润5713.02万元,同比下降4.86%;净利润4389.88万元,同比下降9.05%。

  继前一年报亏后,东方基金在去年艰难转盈。在东北证券年度报告里,至2012年12月31日,东方基金总资产1.66亿元,净资产1.32亿元;2012年,实现营业收入1.36亿元,利润总额251万元,净利润116.53万元。

  对于基金公司2012年的业绩表现,业内人士表示,去年基金公司利润大多出现同比下滑,经营状况大不如前,也是情有可原,市场行情不好,渠道费用增加,再加上其他费用的抬升,使得基金公司的利润一再压缩。

  银行系基金大多实现盈利

  过去一年,银行系基金发展迅猛,尤其是工银瑞信、中银和建信等,凭借着强大的渠道优势,在新产品发行市场占尽了风光。根据上市银行的年报,银行系的基金公司在去年大多实现了盈利。

  工商银行年报显示,工银瑞信去年录得净利润1.97亿元,同比增长10%。而中银基金去年盈利1.79亿元,同比增长4%。

  去年,工银瑞信凭借着规模上的优势,从2011年管理费收入第17名上升到去年的13位,管理费收入达到6.3亿元,是为数不多管理费出现上升的基金公司之一。

  事实上,工银瑞信的老基金去年大多出现不同程度的规模下降,管理费增收主要是依靠货币类产品实现。2012年,工银货币管理费收入增加2512万元,截至2012年末,去年新发行的理财7天规模保有量为270亿元,累计为工银瑞信创收3490万元;工银瑞信保本也获得3045万元的管理费收入。

  今年,在工银瑞信的战略部署中,固定收益类品种仍旧占据主流,拟发行新产品多达十几只。在股东工商银行强大的渠道支撑下,工银瑞信有意再通过这类优势品种“名利双收”。

  在银行系中,利润增长幅度最大的为建信基金。根据建设银行发布的年报,其持股65%的建信基金在2012年实现净利润1.31亿元,较2011年增长15.93%,而2011年业绩同比增幅为11.88%。建信基金已经实现了连续四年的业绩增长。

  此外,民生加银基金也实现了“扭亏”。民生加银去年借由固定收益类品种发力,规模增长约三倍,首度扭亏为盈。截至报告期末,民生基金总资产1.75亿元,净资产1.51亿元,净利润1059.10万元。

  截至报告期末,民生基金旗下共10只开放式基金和1只封闭式基金,资产管理规模210.88亿元,比上年末增长308.21%。2012年民生基金共发行公募产品5只,首发规模244.95亿元;专户产品4只,发行规模3.62亿元。其中,信用双利、红利回报、货币基金的首发规模均位列同类基金第一名。

  2012年末,交银施罗德基金管理的资产规模为人民币681.42亿元,专户业务日均规模全年保持在人民币139.27亿元,全年实现净利润人民币1.37亿元。

  农业银行年度报告显示,截至2012年12月31日,农银汇理总资产3.69亿元,净资产3.01亿元,实现净利润0.3亿元。

  事实上,渠道优势越发重要。去年凭借着强大的渠道背景,银行系基金新发产品得心应手,而在今年,伴随着银行系基金公司再添“新丁”,股东方的支持亦会支撑银行系基金在今年的市场中大放异彩。

  小基金公司生存困境加剧

  《每日经济新闻》记者统计发现,亏损多集中于小基金公司以及一些刚成立的基金公司。在基金行业日益分化的当下,这些公司的生存状态更显艰难。

  浦银安盛基金和安信基金去年再度报亏。根据浦发银行2012年度报告,截至2012年12月31日,浦银安盛基金公司总资产6300万元,负债总额为1900万元,全年实现营业收入3200万元,净亏损3400万元,与2011年基本持平,这已是浦银安盛连续第4年出现亏损。

  记者对比其2012年半年报发现,浦银安盛基金的亏损主要出现在下半年,占全年亏损额比例达68.37%。

  此外,安信基金去年营业收入为1898万元,再度亏损4750万元。

  在内蒙君正的年度报告里,记者留意到,天弘基金2012年实现营业收入11380.33万元,亏损1535.50万元,影响了内蒙君正257.69万元的净利润。

  长江证券持有诺德基金30%股权,在长江证券的年报中,记者留意到,截至报告期末,诺德基金实现营业收入5944.78万元,同比增长17.26%;营业利润-1457.89万元,净利润-1428.97万元。长江证券将亏损归咎于公司渠道基础的薄弱,再加上银行渠道费用的提高,对于公司而言,甚至是赔本销售。

  相比2011年,尽管诺德基金业绩出现同比增长,但仍旧处于亏损状态。

  除了小基金公司外,新基金公司的经营状况也不容乐观。

  截至2012年12月31日,长安基金营业收入总额为548.13万元,全年亏损3310.38万元。

  西部证券2012年年度报告显示,纽银梅隆去年录得营业收入5333.05万元,营业利润为-1568.87万元,净利润为-1331.27万元。

  方正富邦2012年利润总额和净利润双双下滑,亏损达3833.32万元。财通基金2012年营业收入总额为2470万元,过去一年,财通基金亏损5366.69万元。

  当前,市场前景并不乐观,而基金行业更是强者恒强,弱者更弱,小基金公司的生存困境日益加剧。

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