美联储决议前瞻:美元生死命系QE3?

2012-09-10 19:11 466

汇通网9月10日讯——和超级马里奥及8月非农作别之后,本周我们又即将马不停蹄的迎来FOMC及“直升机先生”伯南克的新闻发布会。有QE3但规模较小/变相QE3:看空商品货币,观望欧系货币,看涨日元兑高收益货币 

  汇通网9月10日讯——和超级马里奥及8月非农作别之后,本周我们又即将马不停蹄的迎来FOMC及“直升机先生”伯南克的新闻发布会。在低利率还将维持一段相当长时间的背景下,伯南克是否会祭出QE3成为了市场万众瞩目的焦点。我们不妨回归一下之前两次QE当日及后市的市场波动。

  美联储决议及其声明等安排为:北京时间下周五(9月14日)凌晨

  00:30 美联储公布最新利率决议

  02:00 美联储公布最新经济预期

  02:15 美联储主席伯南克举行新闻发布会

  QE1——2008.11.24

  规模:截至2010年3月第一轮量化宽松结束,美联储购买了1.25万亿美元的抵押贷款支持证券、3000亿美元的美国国债和1750亿美元的机构证券,累计1.725万亿美元左右。

  当日欧元/美元走势:暴涨接近300点,基本在日内最高点收盘。这就意味着单日美元的下挫接近3%左右。一个月前欧元筑底于1.2328。其后一个月内欧元涨幅接近1500点。美元指数11月最高点88.44,随后跌至77.68,但2009年3月才正式见顶于89.62完成双头。

  QE2——2010.11.03(伯南克在当年8月底透露QE2)

  规模:6000亿美元加上原来持有的即将到期的约2500~3000亿美元的“两房”MBS和机构中长期债券再投资购买美国国债,市场迎来近9000亿美元入市。

  当日欧元/美元走势:最大涨幅接近200点,但随后一个交易日冲高回落后大幅逆转,11月单月内欧元的跌幅超过1000点。美元指数11月短期见底于75.63,12月最高反弹只81.43,随后创新低点。

  结论:是否推出QE3影响美元短中期走势,但不会对长期运行轨迹造成太大的转变。尤其是在市场已经充分消化吸收该预期的情况下,可能会出现“谣言买进,事实卖出”的状况。目前美元指数正运行在80整数关口附近,汇价上周跌破了去年9月以来的上升通道,因此短期市场偏空于美元。除非市场明确无QE3,否则第一反应美元都将被卖出。

对于本周FOMC预测如下:

  美联储推出QE3的话美元短线继续遭受抛售,但急剧跌破78.60/78.00支撑的可能性较低,欧元可能短期创新高之后出现回调走势。(接近1.30整数位附近)

  美联储未推出QE3的情况下,风险资产将遭到“膝跳反应”式的抛盘,欧元/美元将回落考验上周五非农低点2630附近的支撑力度。(在那之前将有2740/00的买盘提供支撑,FOMC之前有效跌破几率相对较小)

  美联储推出变相QE3或者QE规模明显小于市场预期,商品货币及股市将承受明显压力。欧元等欧系货币将小幅承压,但只要最终周线收盘持稳于2745上方的话后市还有上行空间。

  市场影响:

  有QE3但规模较小/变相QE3:看空商品货币,观望欧系货币,看涨日元兑高收益货币

  无QE3:看空商品货币和欧系货币,看空日元兑美元,观察日元交叉盘

  有QE3:看多商品货币,看多日元兑美元,看多欧系货币

  (以上仅为消息公布后的短线走势判断)

  编辑:析若

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